货币银行学 第4章 利息与利息率

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1、《货币银行学》第四章利息与利率内容摘要：利率是经济中最受关注的变量之一，它直接关系到我们的日常生活，并对经济的健康运行有着重要的意义。这一章我们考察什么是利率，决定和影响利率变化的因素，以及利率杠杆的运用。要理解利率，首先需要理解利息的本质，利息本质上是利润的一部分。而利率，可以理解成为借款的成本或者为借入资金支付的价格。对于决定和影响利率变化的因素，不同的学派有不同的看法，在第二节介绍了几种主要的观点。充分发挥利率的杠杆作用，对于一国经济的宏观调控具有十分重要的意义。教学目标通过本章学习：理解利息的本质；掌握利率的概念及主要的利率种类；了

2、解主要的利率决定理论；掌握现实中决定和影响利率的因素；理解利率杠杆的作用原理。目　录第一节利息的本质和利息率第二节决定和影响利率变化的因素第三节利率杠杆与运用本章小结复习思考题案例与阅读第一节利息的本质和利息率一、利息的本质二、利息率三、利率的种类一、利息的本质利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬，它来自生产者使用该笔资金发挥营运职能而形成的利润的一部分。但在现实生活中，利息已经被人们看作是收益的一般形态。只有扣除利息所余下的利润才是经营的所得。二、利息率利息率，简称利率，是指借贷期内所形成的利息金额与所贷资金额的比率。我们可以把利率理

3、解成为借款的成本或者为借入资金支付的价格。在经济生活中，有形形色色的利率，如贷款利率、存款利率、各种类型的债券利率、可转让大额定期存单利率，贴现利率，等等。利率是经济中最受关注的变量之一，它直接关系到我们的日常生活，并对经济的健康运行有着重要的意义。三、利率的种类1、实际利率与名义利率名义利率，是指包括补偿通货膨胀风险的利率。概略的计算公式可以写成：r=i+P实际利率，是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。其计算公式：三、利率的种类2、固定利率与浮动利率固定利率是指在借贷期内不做调整的利率。浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的

4、利率。3、市场利率、公定利率、官定利率市场利率与公定、官定利率是依据利率是否可以在市场上自由变动的标准来划分的。可以自由变动的利率就是市场利率。由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，通常叫官定利率，也叫法定利率。由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率是行业公定利率。三、利率的种类4、一般利率与优惠利率一般利率与优惠利率的划分以利率是否带有优惠性质为标准。商业银行优惠贷款利率是指略低于一般贷款利率的利率。优惠利率一般提供给信誉好、经营状况良好且有良好发展前景的借款人。5、年率、月率、日率年利率、月利率和日利率是按计算利息的期

5、限单位划分的。年利率是以年为单位计算利息；月利率是以月为单位计算利息；日利率，习惯叫“拆息”，是以日为单位计算。第二节决定和影响利率变化的因素一、马克思的利率决定理论二．西方经济学的利率决定理论三、现实中影响利率变化的一般因素一、马克思的利率决定理论利率的变化范围介于零与平均利润率之间利率的大小取决于两个因素：一个是利润率，一个是总利润在借款人与贷款人之间进行分配的比例。平均利润率有下降的趋势，但是是一个缓慢的过程。由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因而使利率的决定具有很大的偶然性，无法找到一个具体的决定规律。二、西方经济学

6、的利率决定理论1、古典学派的储蓄投资理论ISS＇I＇Ir1r0r2SS＇OrI＇二、西方经济学的利率决定理论2、凯恩斯的流动性偏好理论r0r1rOrM1M2M1M2L二、西方经济学的利率决定理论3、可贷资金理论M0M1RSS+ΔMSI+ΔMPIr0rrOr三、现实中影响利率变化的一般因素平均利润率借贷资金的供求状况物价水平国家经济政策国际利率水平第三节利率杠杆与运用一、储蓄的利率弹性二．投资的利率弹性三、我国的利率管理体制储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的替代效应；储蓄随利率提高而降低的现象称为利率对储蓄的收入效应；一般来说，一个社

7、会中总体上的储蓄利率弹性究竟是大是小，最终取决于上述方向相反的两种作用相互抵消的结果。一、储蓄的利率弹性二、投资的利率弹性利率变化对投资所起的作用，是通过厂商对资本边际效益与市场利率的比较形成的。如果资本边际效益大于市场利率，可以诱使厂商增加投资；反之则减少投资。同样幅度的利率变化以及利率与资本边际效益的比对于不同厂商投资的影响程度可以是不同的。三、我国的利率管理体制1、我国当前利率体系分三个层次：中央银行基准利率：准备金存款利率、对金融机构贷款利率、再贴现利率金融机构法定存款和贷款利率：活期、定期、储蓄存款利率，各种贷款利率货币市场利率：

8、同业拆借利率、回购市场利率，已经基本上由市场供求关系决定三、我国的利率管理体制2、利率市场化改革最终目标：是要使市场利率价格总水平主要由资本平均利润率、市场资金供求和物价总水平的