危机冲击、会计稳健性与债务资源配置

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1、危机冲击、会计稳健性与债务资源配置曾爱民冷虹雨魏志华浙江工商大学财务与会计学院山东海事职业学院港航管理系厦门大学经济学院摘要：针对有关会计稳健性是否应作为一项会计信息质量特征的理论争议，文章从决策有用性的财务会计基本目标出发，以2008年金融危机为冲击事件实证检验了在危机环境中会计稳健性对债务资源配置的影响。结果表明与危机前相比,在金融危机期间会计稳健性不仅能引导债务资源的配置方向，而見能显著提高债务资源的配置效率。同时在考虑到我国特殊产权制度因素后进一步研究发现，相对于国有企业，稳健性对债务资源配

2、置的影响在民营企业屮表现得更加显著。文章研究从债务资源配置方向和配置效率两方而丰富了会计稳健性的债务契约理论，支持了会计稳健性作为一项会计信息质量特征的必要性,也对银行等金融机构的债务资源配置决策具有重要指导意义。关键词：金融危机;会计稳健性;债务资源配置;产权性质;作者简介：曾爱民，男，副教授，管理学博士，主要从事公司财务、资本市场会计和会计与财务研究方法研究；作者简介：冷虹雨，女，助教，主要从事公司理财与资本市场会计研究；作者简介：魏志华，男，副教授，管理学博士，博士生导师，主要从事公司财务与资

3、本市场研究。收稿日期：2016-09-29基金：教育部规划基金项目(15YJA630093)TheImpactofCrisis,AccountingConservatismandDebtResourceAllocationZENGAi—minLENGHong—yuWEIZhi—huaSchoolofAccounting,ZhejiangGongshangUniversity;DepartmentofPortandShippingManagement,ShandongMaritimeVocqtiona

4、lCollege;SchoolofEconomics,XiamenUniversity;Abstract：Whetheraccountingconservatismshouldberetainedasacharacteristicofaccountinginformationisalongdisputedtheoreticaltopic.Toshedsome1ightsonit,thispaperconductsempiricalstudiesonhowaccountingconscrvatisma

5、ffcctstheallocationofdebtresourceswhonimpactedbyasubstantialnegativecrisisevent,takingthe2008globalfinancialcrisisasanexample.Theresultsshowthataccountingconservatismcannotonlyguidethedirectionof,butalsooptimizetheefficiencyoftheallocationofdebtresourc

6、essignificantlyduringthefinancialcrisisperiod,comparedwiththepro-crisisperiod.Moreover,takingthespecialpropertyinstitutionofChinaintoconsiderations,furtherstudiesdemonstratethattheeffectsofaccountingconservatismonprivateenterprisesaremorepronouncedthan

7、onstate-ownedcompanies.Thisstudyenrichesthedebtcovenemtstheoryonaccountingconservatismbothfromthepcrspcctivcofallocationdircctionandallocationefficiencyofdebtresources,whichstronglysupportthenecessityofviewingtheaccountingconservatismasacharacteristico

8、faccountinginformation.Italsoprovidesusefulguidancetodecision-makingofdebtresourceallocationforbanksandotherfinancialinstitutions.Keyword：definitionoffinancialflexibility;acquisitionoffinancialflexibility;corporatefinancingnndinvestment