份行业配置和月度金股PPT

《份行业配置和月度金股PPT》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、3月份行业配置和月度金股肖超虎、冯钦远、开文明2011年3月1日历史表现回顾历史表现回顾收益率2月过去3个月过去12个月月度金股10.46%1.99%68.56%光大3010.66%2.44%模拟组合(不含现金)8.78%2.89%25.07%模拟组合(含现金)7.47%2.61%18.78%行业配置9.70%2.46%11.72%超额收益率2月过去3个月过去12个月月度金股5.16%-1.28%69.84%光大305.36%-0.83%模拟组合(不含现金)3.48%-0.38%26.35%模拟组合(含现金)2.17%-0.66

2、%20.06%行业配置4.40%-0.81%13.00%2历史表现回顾（2009年7月起累计受益率）3主要结论市场趋势往后滚动三个月，我们认为上证指数将震荡上行，过程相对较复杂。预计运行区间在（2850,3200）。待通胀出现趋势性回落时，市场将向上突破。行业配置建议最看好的行业和板块为券商、电气设备、水泥、工程机械、信息设备、高油价主题月度金股中信证券、招商证券、特变电工、中国西电、海螺水泥、天山股份、三一重工、中兴通讯、江苏国泰、滨化股份、林州重机4历史回顾：2月份业绩表现收益率20100820100920101020101

3、1201012201101201102当期当期当期当期当期当期当期基准沪深300绝对1.20%1.12%15.14%-7.19%-0.28%-1.65%5.30%光大10绝对13.48%7.54%19.15%0.53%3.98%-11.20%10.46%相对12.28%6.43%4.01%7.71%4.26%-9.55%5.16%光大3020.54%-5.05%1.81%-9.07%10.66%5.40%2.14%2.08%-7.42%5.36%模拟组合（不考虑现金）绝对10.31%4.01%16.99%-6.76%2.72%-

4、7.92%8.78%相对9.12%2.89%1.85%0.43%2.99%-6.26%3.48%模拟组合（考虑现金）绝对6.71%2.61%14.50%-5.74%2.36%-6.73%7.47%相对5.52%1.49%-0.64%1.45%2.64%-5.07%2.17%行业配置绝对7.70%2.26%17.60%-9.43%-0.04%-6.56%9.70%相对6.51%1.14%2.47%-2.24%0.24%-4.91%4.40%5历史回顾：2月份行业配置一级行业二级行业配置比例行业表现对组合的贡献机械20%9.24%1

5、.85%家电15%18.30%2.75%建筑建材10%6.91%0.69%煤炭10%7.25%0.72%化工10%11.70%1.17%食品饮料10%4.26%0.43%交运设备5%6.16%0.31%农业5%11.45%0.57%有色金属5%12.20%0.61%商业贸易5%6.79%0.34%信息服务5%5.32%0.27%行业配置收益率9.70%沪深3005.30%超额收益4.40%6历史回顾：2月份月度金股公司名称1月31日2月28日收益率特变电工19.1420.597.58%三普药业30.3637.8424.64%海螺

6、水泥29.8434.6115.99%天山股份32.4938.6218.87%青岛海尔24.6330.8525.25%美的电器16.3719.921.56%中国重工14.0914.180.64%登海种业61.7866.8浙富股份46.646.780.39%江苏国泰23.4827.215.84%雅化集团3839.74.47%月度金股平均收益率10.46%沪深300收益率5.30%相对收益率5.16%7历史回顾：2月份行业表现8市场展望：主要结论市场趋势：继续看区间震荡，未来突破方向向上往后滚动三个月，我们认为上证指数将震荡上行，过程

7、相对较复杂。预计运行区间在（2850,3200）。市场下跌空间不大的主要因素是偏低的估值。支持市场上涨的关键因素是通胀的缓和。市场对2月份的通胀存在较大的分歧，悲观者认为要到5.4%，乐观者认为不会突破5.1%。我们倾向于认为未来3个月通胀数据突破5.1%的概率不大，这是我们对未来三个月市场偏乐观的原因。市场3个月难以创新高，主要是因为我们对通胀回落性质的判断。我们认为这不是趋势性的回落，更可能是一个小调整，年中或下半年通胀压力仍然很大。9市场展望：市场趋势判断特别因素：中东局势当前北非和中东的部分国家政治上发生了动乱，给原油走

8、势带来威胁。对中东局势判断很困难，但我们仍然相信中东不会失控。中东失控不符合世界的利益。沙特最近承诺增产，也可部分缓和中东动乱的压力。10市场展望：市场趋势判断主要因素分析：利多因素经济增长及企业盈利。3、4季度GDP增长率分别为9.6%、9.8%。1-11月份