融资融券基础知识篇

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1、融资融券专题讲座（一）基础知识篇华融证券CompanyLogoHotTip融资是看涨，因此向证券公司借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”融券是看空，借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。如果进行融资融券交易必须买入或卖出标的股，此类股票由交易所确定。也可以买入或卖出可充抵保证金证券，但此类证券不是标的物，只能进行普通交易，以充抵保证金。可充抵保证金证券名单要看券

2、商的公告，不要以交易所为准。投资者从事普通交易时，可根据自身意愿持有股票，无固定期限限制；从事融资融券交易时，则受到融资融券合约期限（6个月）和融资融券合同期限的限制。在公司开户满18个月以上；CompanyLogo信用账户体系内容证券公司投资者登记公司融券专用证券账户客户信用交易担保证券账户信用交易证券交收账户信用交易资金交收账户信用证券账户存管银行融资专用资金账户客户信用交易担保资金账户信用资金账户信用账户体系（续）客户信用证券账户：是证券公司在登记公司开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，记录的是投资者

3、委托证券公司持有的担保证券的明细数据。客户信用资金帐户：是证券公司在银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。投资者只能开立一个信用资金账户。客户账户体系融资融券业务的模式概要：融资业务客户向券商融资买入证券，客户偿还融资欠款，券商收取融资利息提醒：融资买入：客户融资与买入同时发生，一个动作券商资金没有直接到客户账上，到客户账户上的是买入的证券融资融券业务的模式概要：融券业务客户向券商融券并卖出，客户偿还融券负债，券商收取融券费用提醒：融券卖出：客户融券与卖出同时发生，

4、一个动作券商的证券没有直接到客户账上，到客户账户上的是卖出后被冻结的资金该资金偿还融券负债前，客户不能动用特例：对于长期停牌或异常证券，合同约定客户可以现金偿还融资融券基础知识征信经过营业部投资者教育和初步评估，客户提交开展融资融券交易申请并提出融资融券申请额度授信9融资融券基础知识担保物：证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。担保物=信用帐户内的现金+信用帐户内的证券市值标的证券：投资者融入资金可买入的证券；证券公司可对投

5、资者融出的证券。其中包括：1）符合《上海(深圳)证券交易所融资融券交易试点实施细则》规定的股票；2）证券投资基金；3）债券；4）其它证券。可充抵保证金证券(交易所)可充低保证金的证券(公司)标的证券(公司）标的证券（交易所）释义担保证券和标的证券目前情况是担保物范围大于标的证券原来融资融券标的股：上证50指数（50只）和深证成份指数（40只）的共90只成分股。现在（从2011年12月5号起）融资融券标的股：上证180指数全部180只成分股及深证100指数成分股中除深圳能源和粤电力A的98只股票，总计278只个股。和7

6、只交易型开放式指数基金（ETF）首次被纳为融资融券交易标的，分别是华夏上证50ETF、华安上证180ETF、华泰柏瑞上证红利ETF、交银上证180治理ETF、易方达深100ETF、华夏中小板ETF及南方深成ETF。现在一共285只CompanyLogo概念二交易指令担保物买入(信用买入)利用信用帐户中作为担保物的资金来买入相应证券(不涉及融资)担保物卖出(信用卖出)将信用帐户中作为担保物的证券卖出融资买入向证券公司借入资金并购买标的证券融券卖出向证券公司借入标的证券并卖出卖券还款卖出信用帐户中证券并归还所欠证券公司款

7、项买券还券买入融券负债的证券并归还证券公司直接还款、直接还券主要交易指令定义：指投资者向证券公司融资、融券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金或证券。概念三保证金保证金可充抵保证金的有价证券保证金可以标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。可充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算。上证180指数和深证100指数成份股股票:折算率≤70%其他股票:折算率≤65%交易所交易型开放式指数基金:折算率≤90%国债:折算率≤95%其他上市证券投资基金和债券:折算率≤80%概念三保证金可充抵保证金证券的折算率注

8、：证券公司的折算率不得高于证券交易所规定的折算率。例1.1：投资者甲的信用帐户中有100万现金和100万市值证券A（设折算率为70%）作为保证金，计算得到投资者的保证金总额为多少？概念三保证金举例说明项目运算符数值结果现金+100万100万充抵保证金的证券A的市值x折算率+100万×70%70万保证金总额170万定义：融资保证金比例指投资者融资