筹资概论与资金预测

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1、第七章筹资概论与资金预测1筹集资金的原因2企业筹资的分类3筹资渠道和筹资方式4资金需要量的预测筹集资金的原因原因：创建企业；企业扩张；偿还债务；调整资本结构。企业筹资的分类按照资金的来源渠道不同：权益筹资：筹资的风险小，资本成本相对较高负债筹资：筹资的风险大，资本成本相对较低按照是否通过金融机构：直接筹资：筹资者直接从最终投资者手中筹措资金，双方建立起直接的借贷关系或权益资本投资关系的筹资形式。间接筹资：资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。企业筹资的分类按照所筹资金使用期限的长短

2、：短期资金筹集：供一年以内使用的资金。长期资金筹集：供一年以上使用的资金。按照资金的取得方式：内源筹资：利用自身的储蓄(留存收益)转化为投资的过程。外源筹资：企业吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程。企业筹资的分类按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映：表内筹资：指可能直接引起资产负债表中负债与股东权益发生变动的筹资。表外筹资：不会引起资产负债表中负债与股东权益发生变动的筹资。如经营租赁、代销商品、来料加工等。筹资渠道和筹资方式筹资渠道：国家财政资金银行信贷资金非银行金融机构资

3、金其他法人单位资金民间资金企业内部形成资金企业筹集资金的方式吸收直接投资发行股票借款商业信用发行债券租赁利用留存收益资金需要量的预测定性预测方法预测方法销售百分比法定量预测方法资金习性预测法资金需要量的预测定性预测法：在企业缺乏完备、准确的历史资料，利用有关资料，依靠预测者的个人经验，对企业未来资金的需要量作出预测的方法。销售百分比法假设资产、负债的费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。具体方法有：可以根据统一的

4、财务报表数据预计，也可以使用经过调整的用于管理的财务报表数据预计。销售百分比法净经营资产=净负债+所有者权益经营资产-经营负债金融负债-金融资产资金占用资金的来源资金总需求动用现存的金融资产增加留存收益增加金融负债增加股本预计净经营资产-基期净经营资产内部资金利用外部资金需求基期金融资产-最低货币资金保留额预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率)销售百分比法基本公式:需从外部增加的资金=资金总需求量－可以动用的金融资产－留存收益增加=净经营资产增加－可以动用的金融资产－留存收益增加计算步骤

5、：(1)计算资金总需求①计算的各项经营资产和经营负债占销售收入的百分比（根据基期数据计算）；②预计各项经营资产和经营负债；各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比③计算资金总需求=预计净经营资产合计-基期经营净资产合计(2)预计可以动用的金融资产=基期金融资产－最低货币资金保留额(3)预计增加的留存收益=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率)