公开发行上市辅导培训企业发行上市审核

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1、首次公开发行上市辅导培训——企业发行上市审核及实务1目录第一部分A股市场IPO的发行条件3第二部分A股IPO操作流程392第一部分A股市场IPO发行条件一、发行上市审核的法律框架二、上市公司强制性信息披露要求三、A股IPO的发行上市条件四、A股IPO发行上市条件讲解五、A股IPO发行上市审核过程中关注事项3一、发行上市审核的法律框架《公司法》、《证券法》法律及相关法律法规首次公开发创业板发行上市公司证券发行上发行审证券发行其他相关行政法规行股票并上上市管理暂证券发行市保荐业务核委员与承销管行政规章市管理办法行办法管理办法管理办法会办法

2、理办法制度法规细则及公开披露-公开披露-公开披露-非公开非公开-证券期货法律其他相关披露准则1、9号28、29号10、11号实施细则25号适用意见规定自律性上市公司规保荐工作募集资金上市公司公工作其他相关上市规则交易规则业务规则范运作指引指引管理细则开谴责标准备忘录规则4二、上市公司强制性信息披露要求公开发行招股说明书上市公告书并上市信强募集说明书息披露制性年度报告信定期报告半年度报告息季度报告披持续性露股东信息体信息披露非交易性质系公司重大信息临时报告交易性质应披露的交易和关联交易5三、A股IPO的发行上市条件（合

3、规性条件）A股创业板(注：选择性标准)项目主板及中小板标准一标准二•依法设立且合法存续的股份有限公司，持续经营3年以上，有限公司整体变更为股份公主体资格司业绩可连续计算•具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力独立性•资产完整，人员、财务、机构及业务独立，不得有同业竞争或显失公平的关联交易•最近1年盈利，且净利•最近3年净利润均为正数且累计超过•最近2年连续盈利，润不少于500万元，最3,000万元（净利润以扣除非经常性损最近2年净利润累计近1年营业收入不少于益前后较低者为计算依据）不少于1,000万元，5,000万元，最近2年

4、盈利要求•最近3年经营活动产生的现金流量净额且持续增长（净利营业收入增长率均不累计超过5,000万元或最近3年营业收润以扣除非前后较低于30%（净利润以扣入累计超过3亿元低者为计算依据）除非前后较低者为计算依据）•最近一期不存在未弥补亏损•最近一期末无形资产（扣除土地使用•最近一期末净资产不少于2,000万元资产要求权、水面养殖权和采矿权等后）占净•最近一期末无形资产占比更加宽松资产的比例不高于20%•发行前股本总额不少于3,000万元，公•发行后股本总额不少于3,000万元，公众持股股本要求众持股25%以上（4亿股除外）25%以上（

5、4亿股除外）6三、A股IPO的发行上市条件（合规性条件）项目主板及中小板A股创业板•最近三年内实际控制人没有发实际控制人•最近两年内实际控制人未发生变更生变化•符合产业政策，最近三年内主•主要经营一种业务，符合产业政策主营业务营业务没有发生重大变化•最近二年内主营业务没有发生重大变化董事及管理层•最近三年内没有发生重大变化•最近两年内未发生重大变化•建立健全公司治理结构规范运行•最近三年内无重大违法行为，不存在资金占用和违规担保•会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定财务规范性•内部控制制度健全且被有效执

6、行要求•具有持续盈利能力•发行人具有较高的成长性和较强的核心竞争力成长性与•无•具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新能力创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势募集资金用途•募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务•设创业板发行审核委员会，不少于35人；原则发审委•设主板发行审核委员会，25人上不得兼任主板发审委员7四、A股IPO发行上市条件讲解——主体资格的基本要求发行人为依法设立且合法存续的股份有限公司，自股份公司设立起持续经营时间应当在3年以上。非公司制企业公司制企业全民所有制集体所有制合伙企业股份有限公司有

7、限责任公司原因：根据《公司法》，只有股份有限公司才能够向社会公众发行股票股份公司是最为规范运作的一种公司形态，设立后稳定运营三年，未来具备可持续经营能力，投资者风险较小8四、A股IPO发行上市条件讲解——主体资格之设立方式发起设立任何投资者股份有限公司运行满三年方可申请上市任何新设公司，需运行三年以上，以具有可供跟踪的经营纪录（过去推定未来）改制设立国务院批准大型国有企业股份有限公司可立即申请上市，无需运行三年给予大型国有企业一种优惠待遇，目前限制较为严格，只有央企一级企业才有可能操作，且要求行业排名在前三名,包括中国中铁、中

8、国铁建等。央企下属二级企业、地方国企可能性很小,目前只有出版传媒、金钼股份等少数案例整体变更有限责任公司股份有限公司有限责任公司设立满三年即可申请上市账面值折股主要原因在于：有限责任公司在组织形式、治理结构和财务制度上