金融衍生工具市场

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1、第8章金融衍生工具市场选择题、名词解释、计算题、简答题第一节金融衍生工具市场产生与发展一、金融衍生工具的特点（一）价值受制于基础性金融工具（二）具有高杠杆性和高风险性（三）构造复杂、设计灵活二、金融衍生工具市场的功能（一）风险管理——最早、最基本的功能（二）价格发现功能（三）套期保值功能（四）投机获利手段三、金融衍生工具市场的产生与发展1972年：外汇期货交易（标志着金融期货产生）1975年：利率期货交易1982年：股指期货交易1973年：股票期权交易（标志着金融期权产生）1977年：利率期权交易1983年：股票指数期权交易1981年：

2、美元——马克、瑞士法郎互换1982年：利率互换四、我国金融衍生工具市场1992年：上海外汇期货市场1993年：股票指数期货1995年：“327”事件后，进入停滞期2006年：中国金融期货交易所成立2010.4.16：股指期货正式上市第二节金融远期合约市场一、金融远期合约含义与特点（一）金融远期合约的含义（二）金融远期合约特点1、非标准化合约2、具有很大灵活性3、通常不在交易所交易4、风险较高5、流动性较差二、远期利率协议（一）、远期利率协议含义P184（二）远期利率协议的交易流程和结算（三）远期利率协议的功能1、避免利率变动风险2、资金

3、流动量较小第三节金融期货市场一、金融期货含义与特点（一）金融期货含义P186（二）金融期货合约的特点1、在交易所交易，不用担心对方违约2、具有很强的流动性3、采取盯市原则，每进行结算（三）金融期货与远期合约的区别P1871、标准化程度2、流动性强弱3、交易场所4、违约风险5、价格确定方式6、交割方式7、结算方式8、履约保证二、金融期货交易所1、会员制交易所：非营利性会员制法人机构。大多数期货交易所采用会员制。2、公司制交易所：营利性企业法人。例：中国金融期货交易所三、金融期货市场的交易规则1、交易品种——标准化合约2、实行保证金制度3、

4、盯市制度4、实行价格限制制度5、实行强行平仓制度四、金融期货合约的种类（难点）（一）外汇期货（二）利率期货（三）股票价格指数期货P191第四节金融期权市场一、金融期权基本含义（一）金融期权含义（二）金融期权合约主要内容1、期权合约的买方和卖方买方：支付期权费卖方：收取期权费2、期权费：期权价格或者叫权利金3、合约中标的资产数量4、执行价格（协议价格）5、到期日二、金融期权的种类（一）按期权权利性质看涨期权看跌期权（二）按期权行权时间不同欧式期权美式期权（三）按期权标的资产股票期权外汇期权期货期权三、金融期权与金融期货的区别P1941、标

5、准化程度2、交易场所3、交易双方权利义务4、盈亏风险承担5、保证金要求6、结算方式四、金融期权的风险管理功能金融期权最大魅力：将买方风险锁定在一定限度内。第五节金融互换市场一、金融互换的含义与原理P195理论基础：比较优势理论条件：双方对对方的资产或负债均有需求，双方在两种资产或负债上存在比较优势。二、利率互换P195三、货币互换P196考核知识点一、金融衍生工具市场的产生和发展识记：金融衍生工具套期保值领会：1、金融衍生工具的特点？P1792、金融衍生工具市场的功能？P180二、金融远期合约识记：金融远期合约远期利率协议领会：1、金融

6、远期合约的特点？P1832、远期利率协议的功能P185三、金融期货市场识记：金融期货合约外汇期货利率期货股价指数期货领会：1、金融期货合约的特点？P1832、金融期货合约与金融远期合约的区别？P187应用：外汇期货、利率期货、股指期货的应用P190-191（掌握！）四、金融期权市场识记：金融期权合约期权费看涨期权欧式期权美式期权领会：1、金融期权合约的主要内容？P1922、金融期货合约和金融期权合约的区别？P1943、金融期权风险管理功能？P194五、金融互换市场识记：金融互换利率互换货币互换领会：1、金融互换原理？——比较优势理论2、

7、利率互换的功能？——降低筹资成本，规避利率风险应用：利率互换合约的应用。三分运气，七分努力，加油！1、允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是()A.日式期权B.港式期权C.美式期权D.欧式期权2、下列不属于金融衍生工具市场功能的是()A.价格发现B.套期保值C.投机获利D.融通资金3、金融期货合约的特点不包括(D)A.在交易所内交易B.流动性强C.采取盯市原则D.保证金额高4、投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入()193A．美式期权B．欧式期权C．看跌期权D．看涨期权5、下列关于金融期货合约表述错误的是()1

8、86A．在交易所内进行交易B．流动性强C．采取盯市原则D．为非标准化合约6、金融互换合约产生的理论基础是()195A．比较优势理论B．对价理论C．资产组合理论D．合理预期理论7、下列关于期货合约表述错误的是