《期货投资导航》PPT课件

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1、期货投资导航理财策略咨询电话：0371-61813111中谷期货经纪有限公司中谷期货经纪有限公司期货投资理论架构图芝加哥期货交易所大连商品交易所中国期货业的发展1992年郑州商品交易所成立1995年最多40多家期货交易所1998年整顿后保留三家期货交易所曾经交易过的品种：绿豆、红小豆、玉米、大麦、大豆、豆粕、钢材、胶合板、国债、大米、橡胶、小麦、高粱、咖啡、棉花、铜、铝等。国内期货发展展望：（国债、指数、期权）中国期货市场组织结构国内期货交易所和交易品种：郑州商品交易所小麦（强麦、硬麦）、棉花、白糖、菜籽油、PTA、早籼稻大连商品交易所大

2、豆（1号、2号）、豆粕、玉米、豆油、棕榈油、塑料、PVC上海期货交易所铜、铝、锌、黄金、橡胶、燃料油、钢材国外主要期货交易品种商品：农产品：玉米、小麦、大米、大豆、豆油、豆粕、棉花、橡胶、咖啡、可可、白糖、牛、猪腩等。金属：金、银、铜、镍、铝、铅、锡等。能源：原油、燃料油、煤油、天然气等。指数：道琼斯、普尔500、纳斯达克等。金融：国债、汇率、股票。1.保证金制度：1).以实际金额的10%买卖100%的商品，盈利、亏损按照100%计算。意义：1%的盈利就能得到10%的利润，亏损也是如此。期货交易的特性期货交易的特性2.双向交易：1）.上涨

3、趋势中，先买后卖（做多）期货交易的特性例如：判断白糖价格即将上涨——做多4000买入SR1005合约1手4100卖出平仓盈利=（4100-4000）*10=1000意义：分享白糖价格上涨带来的利润期货交易的特性2）下跌趋势中，先卖后买——做空——可理解为订立合同——做空机制是期货市场伟大的发明期货交易的特性例如：判断白糖价格即将下跌——做空4500点卖出SR1005合约1手4300点买入平仓结果=（4500-4300）*10=2000意义：在市场熊市也有赚钱机会，不再担心白糖价格下跌。关键：判断行情趋势、选择入市时机期货交易的特性3.T+

4、0交易当天可以无限次的交易意义：1.更多短线机会2.当出现不利行情时，更容易离场，把损失控制在一定范围。期货PK股票股票投资期货投资投资方向上市公司未来业绩标的物未来价格走势交易方向做多做多做空资金利用全额资金约10%的资金投资风险系统性风险非系统性风险系统性风险保证金交易带来的风险放大效应。交易方式T+1T+0期货交易机制—对冲平仓买卖双方可以不交割，直接实现期货市场利润，现货进行市场销售。期货行情报价方式：期货价格的形成：1、商品现货成本2、期货交易成本（佣金、交易手续费、资金成本）3、商品流通费（运杂费、储藏保管费、损耗）4、包装、

5、税金和预期利润5、期货价格变化的趋势性6、市场的对远期的供求预期（心理预期）期货市场的功能价格发现功能期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的期货价格。2.规避风险功能规避风险是指利用期货市场的套期保值交易方式，以回避现货价格风险。期货市场的功能期货市场投资者分类：投机者普通投机者：通过自己对市场的分析，在行情的波动中赚取差价。套利者：对不同品种或相同品种不同合约之间的价差投机，赚取价差。无风险套利：买入某一品种的近期合约，卖出远期合约。套期保值者买入保值：加工商、中间商。卖出保

6、值：生产商、中间商、加工商。期货交易的结算标准合约交易单位：手（大豆10吨，三等，大连仓库，报价单位：元/吨，最小变动价位1元/吨。）保证金交易每日无负债结算结算举例：1005大豆合约10月22日开盘3760，最高3766，最低3730，收盘3730，当日结算价3747（元/吨），保证金10%。手续费10元/手。某帐户有资金100000元，当天在3750卖出10手大豆，3740买入平仓5手，当日结算时总权益100450。当日平仓盈亏500元，付手续费50元，保证金占用18735元，可用资金81715元。期货的基本面分析方法宏观经济（货币供

7、求）行业动向商品供求库存生产消费供需关系影响价格，价格调整供需矛盾。期货的技术分析方法技术分析的基础技术分析的主要研究内容买卖力量对比蜡烛图方法波动性KD威廉RSI趋势性趋势线移动平均线MACD周期性费波纳契周期江恩理论波浪理论期货行情分析方法基本分析法。根据商品的供求关系以及影响供求关系变化的因素来预测价格走势的方法。技术分析法。根据价格图表变化规律、技术指标等分析走势的方法。基本分析法的特点1、分析价格变动的中长期趋势；2、研究的是价格变动的根本原因；3、主要分析的是宏观因素。影响价格变动的因素经济周期、金融货币、政治、政策、自然、投

8、机和心理等1、美国农业部每月中旬公布的大豆月度供需报告2、10月份到第二年4月的每周大豆出口销售报告、出口检验报告3、每年的5月--9月份，美国农业部每周一发布的大豆生长状况报告(包括大豆种植