企业财务报表解读和分析

《企业财务报表解读和分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、企业财务分析目录短期偿债能力分析长期偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析财务分析财务技术分析应遵循的原则第三原则永远不凭一年的数据评价一个公司第二原则第一原则不要孤立评价一家公司用来分析的数据基础应该一致比率分析法结构百分比法趋势分析法比率分析法：它是把不同项目之间来进行分析的方法。通过比率分析判断公司在经营管理存在的问题和风险。结构百分比法：（1）结构百分比=（部分／总部）×100%（2）同一时期同一报表但是不同项目之间进行比较。趋势分析法：（1）年度变动分析（2）指数趋势分析=（当年余额／基期余额）×100%（3）不

2、同年份的同一报表的同一数字进行分析，判断企业的发展态势。运用财务技术分析法的基本方法趋势分析法：例：某企业利润表中反映2000年的净利润为50万元，2001年的净利润为100万元，2002年的净利润为160万元。分析该企业利润增长情况。河北德凯纺织有限公司2009年净利润163，2010年为1140万元，2011年9月累计净利润1363万元（其中8月份利润99万元，9月份利润147万元，推算全年利润可达2000万元）目录短期偿债能力分析长期偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析财务分析营运资金营运资金是计算企业短期偿债能力

3、的绝对指标，没有一个标准来衡量营运资金保持多少是合理的，不同的行业营运资金规模有很大的差别。营运资金的计算公式：营运资金=流动资产–流动负债德凯2009年营运资金为-389万元，2010年1043，2011年9月份营运资金1012万营运资金的概念：狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。短期偿债能力的评价指标及分析流动比率一般认为合理的流动比率为2，企业偿还短期债务的能力比较强，；当流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。流动比率的计算公式：流动比率=流动资产÷流动

4、负债德凯09年为0.29，10年0.93，11年9月1.1流动比率的概念：是流动资产与流动负债的比值，是衡量企业短期偿债能力的核心比率。短期偿债能力的评价指标及分析速动比率速动比率是流动比率重要的辅助指标，一般认为合理的速动比率为1，表明企业有良好的债务偿还能力，其内涵是每1元流动负债有多少速动资产作现金保障。速动比率的计算公式：速动比率=（流动资产–存货）÷流动负债德凯09年0.21，10年0.57，11年9月1.0速动比率的概念：是速动资产与流动资产的比值，所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额。短期偿债能力的评价指

5、标及分析衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下：流动比率<1and速动比率<0.5资金流动性差1.5<流动比率<2and0.75<速动比率<1资金流动性一般流动比率>2and速动比率>1资金流动性好现金比率一般认为现金比率维持在20%左右就可以保持对流动负债的支付能力了，从管理的角度现金短缺和现金浮存都会给企业资金管理带来问题。现金比率的计算公式：现金比率=现金及现金等价物余额÷流动负债德凯2011年9月为0.18现金比率的概念：是指企业现金及其等价物与流动负债的比率，现金比率越高，说明企业即刻的

6、偿债能力越强。短期偿债能力的评价指标及分析短期偿债能力分析案例-蓝田股份短期偿债能力分析案例-蓝田股份“任何一个只有初级会计知识的人都会发现蓝田股份的问题”----刘姝威2001年10月9日，刘姝威对蓝田的财务报告进行了分析，得到的结果是：蓝田的流动比率已经下降到0.77，速动比率下降到了0.35，净营运资金已经下降到-1.27亿元。这三个主要财务指标，说明蓝田短期偿债能力很弱，至少会有1.27亿元的短期流动负债不能按时偿还。蓝田已经失去创造现金的能力，完全在依靠银行的贷款在维持生存---它是一个空壳！这对蓝田是危险的，

7、对银行就更加危险！10月26日，刘姝威以《应立即停止对蓝田股份发放贷款》为题，写了一篇仅600字的短文，传真给《金融内参》编辑部。从这一天起，颠覆蓝田神话的序幕被徐徐打开目录短期偿债能力分析长期偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析财务分析资产负债率资产负债率是衡量企业利用债权人的资金进行财务活动的能力，同时也反映企业在清算时对债权人利益的保障程度。资产负债率的计算公式：资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%德凯09年0.3，10年0.46，11年0.35资产负债率的概念：是指全部负债总额与全部资产的总额的百分比，反

8、映在资产总额中有多大比例是通过借债筹资的。长期偿债能力的评价指标及分析合理稳健1.适宜水平：55%—65%；2.我国交通：50%加工业:65%商贸业:80%；3.英国、美国：很少超过50%亚洲高于50%预警信号高于70%以上财务管理在利用资产负债率进行借入资本决策时充分估计预期利润和增加的风险，在二者之间权衡利弊得失