财务报表分析与解读

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1、财务报表分析与解读于桂琴中央财经大学会计学院TEL：68706357（H）13661058273Email:yuguiqin1000@hotmail.com12案例研究：“安然”倒塌事件安然公司：过去10年中美国乃至世界最大的能源交易商，掌控美国20%的电能、天然气交易，在整个航运衍生出来的能源市场份额占到1/2。在世界500强中排名第7。倒塌原因：基于“未来市场”的远期合同收入计入财务报表，但合同到期时没有履约，账面收入不代表现金收入。一、财务报表分析概述（一）财务报表分析主、客体及内容1．财务报表分析的主体2．财务报

2、表分析的客体3．财务报表分析的内容341.财务报表分析的主体财务报表分析的主体指财务报表的使用者债权人：银行、供应商投资人（权益投资人）：普通股东经理人员：公司管理人员政府机构：税务部门、国有资产管理部门、证券监管部门、财政部门、社会保障部门其他：企业职工、工会、审计师、财务分析师、经济学家等。5不同分析主体的报表分析重点及其决策需求分析主体分析目的分析重点债权人判断企业还本付息的能力，以决策是否给企业提供信用，提供多少信用，以及是否需要提前收回债权等短期债权人：企业当前的财务状况，流动资产的流动性和周转率；长期债权人：

3、企业长期收益能力和资本结构；权益投资人评价企业业绩，以决策是否投资及是否转让已经持有的股权；考查经营者业绩，以决定是否更换主要管理者等。企业偿债能力、风险、收益能力、同业竞争状况；经理人员监控企业的有效运营，并且改善业绩企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力6筹资活动形成的资产——记录在资产负债表的左方形成的负债和所有者权益——记录在资产负债表的右方引起的现金流动——在现金流量表的第三部分反映投资活动取得的非现金资产——应记录在资产负债表的左方运用资产赚取收益——通过利润表反映出来引起现金的流入流出——反映在现金流量表

4、的第二部分经营活动产生的收入与成本——在利润表的上半部分反映占用的资产——在资产负债表的左方反映引起现金的流动——在现金流量表的第一部分反映2.财务报表分析的客体财务报表分析的对象——企业基本活动7财务报表分析的结果财务报表分析的结果是分析人对企业做出的判断。外部分析人主要对企业的某种能力作出评价。债权人——主要对企业的偿债能力作出评价。股权投资人——需要对企业的盈利能力和风险作出评价。内部分析人主要是企业的管理者，他们分析的目的是找出经营中存在的问题以及解决问题的途径。财务报表分析的结果概括为：了解企业过去的业绩、评价

5、现在的状况、预测未来的发展。8短期偿债能力分析长期偿债能力分析资产运用效率分析获利能力分析投资报酬分析现金流动分析3.财务报表分析的内容1.资产负债表2.利润表3.现金流量表4.与财务报表有关的其他重要信息(1)财务报表附注和文字说明(2)审计报告（二）财务报表分析所使用的资料910(1)报表附注及其决策相关性报表附注的决策相关性体现在：增加财务报表的信息量，改善披露的充分性，抑制企业粉饰报表，减少报表使用人的误解。关注报表附注可使分析数据建立在更加真实、可靠和可比的基础上。11(1)报表附注及其决策相关性不符合会计核算

6、前提的说明重要会计政策和会计估计的说明重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明或有事项的说明资产负债表日后事项的说明关联方关系及其交易的说明等等共13项12(2)审计报告：报表的可信度无保留意见的审计报告例如：……我们认为，上述会计报表符合“企业会计准则”和“股份有限公司会计制度”的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司×年12月31日的财务状况以及×年度经营成果和现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。可信度较高13保留意见的审计报告表示总体上认可，但个别方面不完全认可。例如：……在审计

7、中，我们对贵公司××产业开发有限公司3500000元的长期投资未能取得足够的审计证据，故其是否存在投资减值无法确认；……。除上述事项外，公司会计报表符合……。除个别其它信息具有可用性14表示否定意见的审计报告否定会计报表“恰当”地反映了被审计单位的财务状况等。有违规或歪曲，而被审者拒绝调整。粗略的参考拒绝表示意见的审计报告不发表任何意见（须说明拒绝表示意见的原因）。如：“……无法发表审计意见”。15(三)财务报表分析的原则和方法1、财务报表分析的原则2、财务报表分析的一般步骤3、财务报表分析的方法161、财务报表分析的原

8、则目的性客观性全面性动态性成本效益172、财务报表的步骤（1）明确分析目的（2）设计分析程序（3）收集有关信息（4）将整体分为各个部分（5）研究各个部分的特殊本质（6）研究各个部分之间的联系（7）得出分析结论183、财务报表分析的方法（1）比较分析方法所谓比较分析法就是将实际达到的数据同特定的各种标准进行