财务报表的解读与分析.ppt

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1、财务报表的解读与分析1一、财务报表的基本结构二、财务报表的分析方法三、报表分析的战略观点内容提要：2一、财务报表的基本结构资产负债表利润表现金流量表资产负债表资产=负债+所有者权益资产负债所有者权益资金的占用资金的来源利润表收入-成本费用=利润收入成本费用利润营业成本期间费用直接材料直接人工管理费用销售费用财务费用是指企业行政管理活动过程和其他一般性活动中所发生的各种费用。是指销售过程中发生的各种费用，诸如广告费用、运杂费用等。企业财务活动所发生的利息（净）支出及汇兑损益。制造费用主要包括企业各

2、个生产单位（车间、分厂）为组织和管理生产所发生的一切费用。成本与费用现金流量表现金净流量=现金流入-现金流出经营活动投资活动筹资活动会计报表附注主要包括：（1）企业的基本情况（2）财务报表的编制基础（3）遵循企业会计准则的声明（4）重要会计政策和会计估计（5）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明（6）合并财务报表的合并范围（7）重要报表项目的说明（8）重要事项的揭示报表数字的缺陷经营环境劳动力市场资本市场产品市场供应商顾客竞争对手经营规则经营战略经营范围多样化程度多样化类型竞争定位成本优势差

3、异化主要的成功因素和风险经营活动运营活动投资活动融资活动会计环境资本市场结构合约与治理会计惯例与规则税收与财务会计的关系第三方审计解决会计争议的法律体系会计策略会计政策选择会计估计选择报告模式选择补充披露选择财务报表会计系统度量和报告经济活动的经济结果报表数字=经济实质+衡量误差+人为操纵衡量误差货币计量会计政策、会计估计选择厦门航空的利润之争?南方航空：2002年厦航净利润4.36亿厦门建发：2002年厦航净利润0.78亿徐工科技坏账准备计提比例变更徐工科技在2006年1月5日发布公告称：将从

4、2005年12月31日起提高对应收款项的计提比例。徐工科技原来对应收款项的坏账计提准备统一为10%，修改后的标准如下：其中，对应收账款准备的提取比例为：1年以内为0,1-2年为10%，2-3年为50%，3年以上为100%；对其他应收账款的提取比例为：1年以内为0,1-2年为10%，2-3年为20%，3年以上为50%。受此会计政策调整的影响，徐工科技2005年计提的坏账准备较按原坏账计提比例减少37136655.29元，增加本期净利润37136655.29元。美国凯雷公司2005年10月发布公告称

5、：徐州工程机械集团有限公司与国际投资集团签署协议，凯雷将出资3.75亿美元现金购买徐工集团全资子公司——徐州工程机械有限公司85%的股权。由于徐工机械持有徐工科技43%的股份，徐工科技的控股股东将因此发生变化。如果收购成功，美国凯雷投资将成为上市公司的实际控制人。凯雷和徐工签订了一份收购协议，即大股东徐工机械在现有注册资本人民币12.5亿元的基础上，增资人民币24164.9786万元，全部由凯雷徐工认购，凯雷徐工在交易完成的当期支付6000万美元，如果徐工机械2006年的经常性EBITDA达到约

6、定目标，凯雷徐工还将支付另外6000万美元。神秘的投资收益——XY公司XY2011年投资收益XY2012年投资收益合同1“2011年1月24日，公司及DXYH其他股东与自然人ZZQ签订承包合同书，将DXYH日常经营承包给ZZQ，承包期为10年，自2011年1月1日起至2020年12月31日止。ZZQ支付给公司承包利润最低为税后利润每年765万元，如在承包期内DXYH税后利润不足支付承包利润，ZZQ需用私人资金补足，如在承包期内DXYH年税后利润高于1500万元，需按照各自股份分配”。合同2同年1

7、2月9日XY与与自然人ZZQ签订股权转让协议，将XY持有的DXYH51%股权转让给ZZQ，协议约定：转让价格6,266万元，其中2012年3月31日前ZZQ公司支付2266万元价款，2012年8月31日前支付2000万元价款，2013年3月31日前支付2000万尾款。由于为分期支付款项，为维护公司利益，协议约定了ZZQ按照12%年利率向公司支付股权转让款的利息，利息按月计算。13年的利润2013年通过出售“成本法核算的长期股权投资”从而扭亏为盈！二、财务报表的分析方法资产负债表的结构分析资产结构

8、分析资本结构分析FCTX的资产结构利润表的结构分析判断利润形成过程及其质量现金的结构分析比率分析偿债能力盈利能力运营能力发展能力流动比率=流动资产流动负债速动比率=速动资产流动负债现金比率=现金及等价物流动负债资产负债率=负债总额资产总额有形资产负债率=负债总额有形资产短期偿债能力长期期偿债能力利息保障倍数=息税前利润利息支出总额毛利率=毛利销售净额营业利润率=营业利润销售净额净利率=净利润销售净额总资产报酬率=息税前利润资产总额净资产利润率=净利润所有者权益商品经营盈利能力资产经营盈利能力资产