财务报表的解读与分析

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1、第二章财务报表的解读与分析第一部分财务报表的解读资产负债表及其解读利润表及其解读现金流量表及其解读三表项目间的勾稽关系一、资产负债表及其解读（一）资产负债表及其主要内容是反映企业某一特定日期的财务状况的报表。常用格式：账户式，左右结构，排序依据。主要内容（见表式）：流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产无形及其它资产所有者权益资产总额负债及所有者权益总额（二）编制依据资产=负债+所有者权益左边：投资形成右边：筹资形成（三）解读方法第一视角：总额观察阅读表中反映的资产、负债及所有者权益总额的信息，从总体上把握企业财务状况。一看总额构成；二看总额的变动情

2、况。资产的增减变化量=负债的增减变化量+所有者权益的增减变化量第二视角：阅读主要项目了解其内部结构的合理性：1.资产结构及其变现能力；2.负债结构和风险；3.所有者权益构成内容与变动情况。第三视角：关注资产和负债的质量1.资产质量:价值是否被高估?费用性(虚拟)资产的金额与比重;待处理财产损失的金额与比重;计提资产减值准备选用的会计政策.短期投资:市值多少?变现能力如何?应收账款:账龄多长?回笼率多大?存货:市价多少?状况如何?固定资产:市价多少?折旧政策是否稳健?长期投资:变现能力?投资收益?无形资产:变现能力?2.负债质量:价值是否被低估?或有负债

3、多少?第四视角：借助财务比率阅读表内相关项目间的关系，了解企业偿债能力。二、利润表及其解读(一)利润表及其内容又称损益表，是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。我国为多步式报表。主要内容：主营业务利润（产品销售利润）营业利润利润总额（税前利润）净利润（税后利润）(二)编制依据按权责发生制原则和配比原则,把一定期间的收入与其相关的成本费用进行分类，计算出一定期间的净利润（或净亏损）。1.权责发生制原则:本期的收入,不管是否收到,都应作为本期收入;本期应该负担的费用,不管是否实际付出,都应作为本期费用。2.配比原则:收入应与其成本费用相配比,即谁受益、谁

4、付费的原则。第一视角：总体把握企业赚了多少钱？通过总额比较（与上期比，与预算比）。第二视角：分层观察从哪里赚的钱？是日常活动还是偶然所得？主营业务收入增长率?利润形成来源是否合理，主营业务利润比重？（三）解读方法第三视角：关注利润质量影响利润质量的因素:1.会计政策的稳健性存货计价与成本结转方法;折旧政策;资产减值准备的计提标准;长期资产的摊销期限.2.企业经营管理权限及其调控程度赊销;费用挂账处理.3.关联交易金额与比4.非经常性损益是指与经营业务无直接关系以及虽与经营业务相关,但由于其性质、金额或发生频率影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项

5、收入和支出.包括：股权转让收益;处置长期资产收益；委托理财收益（短期证券收益除外）;补贴收入及无正式批文的税收返还和减免；对非金融企业收取的资金占用费；以前年度已计提的各项减值准备的转回；资产置换损益。第四视角：借助财务比率透视反映经营业绩的指标(利润率等)三、现金流量表及其解读（一）现金流量表及其作用是反映企业一定会计期间现金流入和流出的报表。作用：1.说明企业现金流入流出的原因；2.分析企业偿债能力和支付股利的能力；3.分析财务状况和经营成果的可靠性；4.分析净利润与现金流量差异的原因。(二)编制基础计量基础：收付实现制(三)主要内容：见表式经营活

6、动产生的现金流量;投资活动产生的现金流量;筹资活动产生的现金流量;现金及现金等价物净增加额.(四)解读方法一看企业有没有钱，有多少钱;二看钱从哪里来,到哪里去（结构分析）三看企业利润质量高不高.经营活动现金净流量(OCF)至关重要在一般情况下,OCF必须为正数.项目/数量表现初创期发展期成熟期衰退期经营活动现金净流量负正正负投资活动现金净流量负负正正筹资活动现金净流量正正负负需追加投资进入投资回收期需偿债现金流量在企业发展各阶段的一般表现四.三表间的勾稽关系(一)资产负债表与利润表的关系期末所有者权益=期初所有者权益+本期净利润+增发股票-支付股利(二

7、)资产负债表与现金流量表间的关系在现金流量表的编制基础不包括现金等价物的情况下,资产负债表中的“货币资金”期末期初之差=现金流量表的“现金及现金等价物净增加额”第二部分财务报表分析财务报表分析的目的与内容财务报表分析的技术方法盈利能力分析偿债能力分析一.财务报表分析的目的与内容财务报表分析是以企业财务报表和其他资料为依据，采用一系列专门的方法，对企业的财务状况和经营成果所作的评价与剖析。（一）目的为信息使用者提供决策所需的信息。信息使用者主要有：投资者(股东)；债权人；管理者等（二）主要内容盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析增长能力分析综合分析二.财

8、务报表分析的技术方法（一）比较分析法是通过财务指标的比较找出差异，分析原因的方法。通过比较计算