投资策略专题报告：科创板已受理公司全览

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1、有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分目录前言5一、申报情况6二、经营状况9三、研发状况14附录16风险提示19图表目录图1：不同领域已申报公司部分指标对比（中位数-标准化）5图2：已申报公司审核状态6图3：已申报公司适用上市标准6图4：已申报公司募资金额区间分布（亿元）7图5：不同领域申报公司拟募集资金规模分布（%）7图6：不同领域申报公司拟募集资金均值&中位数（亿元）7图7：已申报公司预期市值区间分布（亿元）7图8：不同领域申报公司预期市值规模分布（%）7图9：不同领域申报公司预期市值均值&中位数（亿元）8图1

2、0：已申报公司预期市盈率分布8图11：已申报公司预期市销率分布8图12：已申报公司募集资金按地区分布（亿元）9图13：已申报公司数量按地区分布（个）9图14：已申报公司成立年份主要集中在本世纪的前十年9图15：已申报公司2018年营收规模分布（亿元）10图16：不同领域申报公司营收规模（中位数，亿元）10图17：已申报公司2018年扣非后归母净利润分布（百万元）10图18：不同领域申报公司扣非后归母净利润(中位数，百万元)10图19：已申报公司近三年收入年复合增速区间分布11图20：不同领域申报公司近三年收入复合增速（中位数，%）1

3、1图21：已申报公司2018年扣非后净利润增速分布（%）11图22：不同领域申报公司2018扣非后利润增速（中位数，%）11图23：已申报公司2018年毛利率区间分布（%）11图24：不同领域申报公司2018年毛利率（中位数，%）11图25：已申报公司企业自由现金流状况12图26：已申报公司经营现金流状况12图27：已申报公司2018年人均创收区间分布（万元）12图28：不同领域公司2018年人均创收（中位数，万元）12图29：已申报公司2018年人均贡献毛利区间分布（万元）13图30：不同领域公司2018年人均贡献毛利（中位数，万

4、元）13图31：已申报公司2018年职工薪酬占收入比例分布（%）13图32：已申报公司人均薪酬分布（万元）13图33：不同领域已申报公司2018年人均薪酬中位数及收入、成本费用占比13有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分图34：已申报公司研发支出占收入比例分布（%）14有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分图35：不同领域申报公司研发支出占收入比例（中位数，%）14图36：已申报公司技术研发人员占比（%）14图37：不同领域申报公司技术研发人员占比（中位数，%）14图38：已申报公司2018年本

5、科及以上学历员工占比（%）15图39：已申报公司2018年本科及以上学历员工占比（%）15图40：已申报公司拥有专利数量分布（%）15图41：各领域公司拥有专利数量及发明专利占比（中位数，%）15表1：科创板推荐领域5表2：科创板上市适用标准6表3：不同领域已申报公司的预期估值水平(截至2019.5.19)8表4：科创板已受理公司列表(截至2019.5.19)16前言自去年11月初总书记宣布将在上交所设立科创板，至今年3月18日上交所正式开放受理审核科创板股票发行申请文件前后不过133天。而从3月22日第一家晶晨股份公布受理文件至今

6、尚不足2月就已有110家受理企业。尽管在这一过程也暴露出公司及中介机构信息披露、问询回复等方面的问题，甚至对于部分企业的“质地”也存在质疑，但不会动摇推出科创板并试点注册制的决心。按照上交所发布的科创板指引文件，保荐机构应当准确把握科技创新的发展趋势，重点推荐包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等在内的六大领域。表1：科创板推荐领域推荐领域主要内容包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、新一代信息技术高端装备新材料新能源节能环保生物医药其他云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能

7、硬件等包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等符合科创板定位的其他领域数据来源：《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》、整体而言，若考虑部

8、分经营和估值指标的中位数，我们会发现生物医药、信息技术、高端装备三类企业的预期市盈率处于第一梯队，信息技术企业研发占收入比最高，新材料企业收入规模占优，高端装备企业扣非后归母净利润规模占优，而生物医药来企业的毛利率水平远远领先。图1：