衍生工具会计

《衍生工具会计》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第七章衍生工具会计第一节衍生工具会计概述一、金融工具的概念与内容金融工具指既能引起一个企业产生一项金融资产以及能引起一个企业产生一项金融负债或权益工具的合约。金融资产指企业拥有的现金、从另一企业收取现金或其他金融资产的权利、与另一企业在潜在有利条件下交换金融工具的权利以及另一企业的权益工具，具体包括现金、银行存款、应收账款、应收票据、其他应收款项、股权投资、债权投资等。金融负债指任何属于合约义务的负债，包括向另一企业支付现金或其他金融资产的义务以及在潜在不利条件下与另一企业交换金融工具的责任，企业的金融负债通常有应付账款、应付票据、应付债券、其他应付款项等。权益工具指表明拥有

2、的自一个企业资产中减除所有负债后的剩余权益的合约，包括普通股、某些类型的优先股，以及认购或购买发行企业普通股的认股权证或期权购股证等。金融工具按其发展进程分为基本金融工具指一切能证明债权、权益、债务关系的具有一定格式的合法书面文件。包括具有广泛应用性的货币、股票、债券、基金以及作为支付手段的各种票据。衍生金融工具是指建立在基础金融工具（股票期货、外币期货、债券期货）或基础金融变量（股票指数期货）之上，其价格取决于后者价格变化的派生产品。二、衍生工具及其主要类别衍生工具是由基础工具（股票、债券、货币或者商品）派生而来的交易工具。常见的衍生工具包括期货合同、期权合同、远期合同和互

3、换合同，以及具有期货合同、期权合同、远期合同和互换合同中一种或者一种以上特征的工具。（一）远期合同远期合同的概念是交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约，是最简单的一种衍生金融工具。远期合同的性质远期合同属于非标准化的合约，由交易双方直接协商后签订或通过经纪人协商签订。远期合同签订后，双方都必须承担合同中规定的义务，既按合同条款届时办理交易对象的交割。远期合同的特点远期合同一经订立，买卖双方在合同有效期内都拥有金融工具交换的权利和义务。12由于双方的权利和义务是明确的，相应的风险和报酬也是可预测的，因此，金融资产和金融负债的价值能够可靠的加以计量

4、。（二）期货合同概念期货合同赋予买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期以当前约定的价格交付某种特定标准数量的基础金融工具。期货合同的买卖是参与者对某种物品价格走势进行预测的基础上进行的。操作过程委托交易指客户签发委托书委托其经纪人进行期货合约的买卖。委托书的内容包括买入或卖出、交易所名称、交易品种类、交割时间、合约数量、交易价格、委托书有效期等。常用的委托书指令有市价指令（或市价委托）和限价指令。开立账户并交纳保证金期货市场参与者在进行交易时必须开立保证金账户并存放一定数额的履约保证金。保证金分为初始保证金和维持保证金两种。现货交割期货合约必须通过对

5、冲或按合约规定进行现货交割而平仓，但大部分合约是通过对冲完成交易的，只有极少数合约最终进行实物的交割。期货合同的交割，一般的作法是在最后交易日，合约的多头和空头分别向清算所提交“买方交割确认书”和“卖方交割确认书”，由交易清算所负责进行实际交割。（三）期权合同1、期权合同的概念期权合同是一种选择性合同，该合同持有人（即期权买方）享有在合约到期前或到期时以规定的价格购买或销售一定数量某种金融资产（如外汇、股票、计息工具等）的权利。2、期权合同的特点期权合同和期货合同持有人都可能履约交割（或提前平仓），但期权合同给予合同持有人的是一种选择权，而非强制性义务。也就是说，在行情有利的

6、情况下，期权持有人行使期权，买进或卖出该种金融资产；如果行情不利，期权持有人则放弃买卖该种金融资产的权利。欧式期权，买方只能在合同到期日才能行使权力；美式期权，买方可以在合同到期前的任何一天行使权力。3、期权的分类期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权给予合约持有人在未来一定时间内以事先约定的价格购买某项资产的权利。看跌期权给予以约定价格出售某种资产的权力。期权交易双方的权利和义务看涨期权看跌期权买方有权在到期日或到期日前按合同中的协定价格购买某种资产有权在到期日或到期日前按合同中的协定价格卖出某种资产卖方有义务在到期日或到期日前应买方要求按协定价格卖出某种资产有义务在到期日或

7、到期日前应买方要求按协定价格买入某种资产（四）互换合同12互换合同的概念是交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列的货币流量而签订的远期合同。互换合同的实质互换合同是由一系列远期合同构成的，从理论上讲可以直接在客户之间签订。但是，实际上大部分互换是通过银行或其他金融中介机构进行的。互换交易产生的原因互换双方分别在不同的货币市场上具有优势但需要另一种货币，而通过互换交易形式，双方既能发挥各自的优势又能取得所需币种。互换交易的种类利率互换指交易双方在债务币种一样的情况下互相交换不同形式利率。货币互换指交