长期资产减值转回与盈余管理

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1、万方数据第J期(总第135期)2008年1月财经论丛CollectedEssaysonFinanceandEconomicsNo．1(Genera／，No．135)Jan．2008长期资产减值转回与盈余管理赵敏，甄颖(浙江财经学院会计学院，浙江杭州310018)摘要：本文重点考察上市公司利用长期资产减值准备转回进行盈余管理的行为。通过对我国上市公司长期资产减值准备计提与转回的实证研究，结果表明资产减值准备的转回与上市公司的盈余管理行为有着显著的相关性；具有扭亏为盈、洗大澡动机的公司进行长期资产减值转回的金额和幅度高于其他公司；新会计准则实施前

2、最后一年(2006年)上市公司长期资产减值准备转回情况与2004年和2005年没有显著性差异。关键词：长期资产减值；盈余管理；减值转回中图分类号：F230文献标识码：A文章编号：1004-4892(2008)01．007,1．07一、文献回顾目前国际会计准则与FASB以及我国会计准则的主要分歧集中在长期资产的减值转回上，而以往资产减值的实证研究考察对象主要为公司资产减值计提情况，并非针对上市公司长期资产减值转回的行为，这些研究得到了不同结论：资产减值是盈余管理工具，如ZuecaandCampbell(1992)⋯发现大部分公司是在业绩低于正常

3、水平时提取资产减值准备，以达到平滑各期利润的效果(incomesmoothing)；又如StrongandMeyer(1987)[21研究发现：公司会通过注销长期资产来建立一个秘密准备账户，当未来需要增加盈余时通过直接冲销减值或处置已计提减值准备的资产来增加盈余；Francis等人(1996)口1发现：当管理层发生变更后的短期内，提取减值准备的频率高、金额大，因为新的管理层为了清理已经折损的资产，达到改变投资者对公司未来业绩预期的目的。也有学者得出了相反的结论：资产减值是资产质量或经济因素的真实反映。如Rees等人(1996)H1认为，公司管

4、理层为了适应不利经济环境而注销不良资产；蔡祥等(2004)bl、王跃堂等(2005)[61、戴德明等(2005)n1认为亏损上市公司资产减值准备的计提在一定程度上反映了公司所在行业和公司自身经营环境的不利变化。、7以上两种观点并不能说明长期资产减值转回究竟是反映了资产质量的上升或经济因素的好转，还是单纯的盈余管理工具。因此本文试图通过分析我国上市公司长期资产减值转回的会计实践，为资产减值准则的实施与完善提供一些经验数据。收稿日期：2007．11．19基金项目：浙江省社科重点研究基地“政府管制与公共政策研究中心”资助项目(07JDGZIOYB)

5、；浙江财经学院校级课题资助项目(200605007)作者简介：赵敏(1965．)，女，浙江宁波人．浙江财经学院会计学院教授；甄颖(1982·)，女，河北廊坊人，浙江财经学院会计学院硕士生。·71·万方数据财经论丛2008年第1期二、研究假设国外实证研究发现，当公司不得不报告亏损时，管理当局一般会夸大亏损，因为此时亏损不会进一步对管理当局造成不利影响，所以公司会注销资产，计提大量的减值准备，也就是通常说的“洗大澡”(bigbath)，试图把未来可能发生的费用列支在当期，从而提高未来盈利的可能性。中国目前现有的证券法规也未对亏损的程度作出具体的规

6、定，也就是说，企业夸大亏损程度没有任何附加成本，因此中国上市公司也存在“洗大澡”的动机。为了研究亏损公司是否利用长期资产减值进行盈余操纵，提出假设1：假设1：亏损公司存在“洗大澡”的动机，当期计提长期资产减值可能性大(转回长期资产减值可能性小)。对于上市公司，盈利能力是非常重要的，它不仅是上市公司再融资的基本前提，更是证券市场考评上市公司质量的重要标准。诸如市盈率(PIERatio)、每股收益(EPs)、经济附加值(EVA)无一不与盈利有关，因此上市公司总是尽量维持良好、稳定的盈利能力的形象，这也为形形色色的盈余管理埋下了种子，因此本研究提出

7、以下假设2、假设3：假设2：具有扭亏为盈动机的公司进行长期资产减值转回的金额和幅度高于其他公司。假设3：盈利能力较好的公司进行长期资产减值转回的可能性小与其他公司。如前所述，以往的实证研究关于长期资产减值得到了不同结论——资产减值既是盈余管理工具，又是资产质量或经济因素的真实反映。因此笔者提出假设4：假设4：长期资产减值转回反映公司较高的盈利能力及经济因素的好转。我国上市公司2007年1月1日开始执行新会计准则，新的资产减值会计准则实施后，计提的固定资产、无形资产、长期股权投资和在建工程等长期资产减值准备在以后会计期间不得转回。因此，很多人认

8、为，上市公司很有可能会在2006年末集中转回以前年度计提的长期资产减值准备，为了验证上市公司是否争相去搭减值准备转回的“末班车”，笔者提出假设5：假设5：2006年