长期资产减值盈余管理研究

《长期资产减值盈余管理研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、长期资产减值盈余管理研究一、引言　　2006年新《资产减值》准则规定，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。我国新制定的资产减值准则是针对我国上市公司实际情况与我国经济发展的状况而制定的，我国的会计监管尚不完善，证券市场监管也存在很多缺陷等，这滋生了我国上市公司利用计提与转回资产减值来调节各个会计年度的利润，以此来避免ST、实现扭亏、实现配股等，在亏损公司更为普遍并且相对短期资产，长期资产金额比较大，使用时间较长，所以利用计提与转回长期资产减值对企业资产价值和盈利能力的影响更大，更深远（Alciatoreetal1998）；再者，与短期资产减值的判断标准相比，长期资产减

2、值的判断标准更复杂，减值金额与时间会存在很大的主观性。基于上述原因，我国上市公司尤其是亏损公司更倾向于利用长期资产减值的计提与转回进行盈余管理。上市公司在亏损年度存在明显的人为调低的操控性应计会计处理（陆建桥，1999），减值前亏损并且无法达到盈利的公司会以计提资产减值进行“大洗澡”，为以后年度盈利做准备（赵春光，2006）。本文旨在研究《资产减值》准则变化前后上市公司计提长期资产减值比例的变化，以及准则变化前后计提长期资产减值与企业未来盈利能力变化之间的相关关系，说明计提长期资产减值是出于盈余管理动机还是基于对公司未来盈利情况的预期。　　二、文献综述　　（一）国外文献McNi

3、chols（1988）、AR）和锐思数据库（简称RESSET）。　　（三）模型建立和变量定义借鉴Aboodyetal（1999）、Cheneta.l（2004）以及王跃堂（2005）的研究方法，以总资产收益率的变化为研究对象，建立以下模型：ΔROAt+1=ao+a1B+a4SIZE+ε　　ΔROAt+1是第t+1年和第t年调整后总资产收益率之差。调整后总资产收益率是用当年净利润加上影响当年利润的固定资产减值、在建工程减值、无形资产减值和固定资产折旧后，除以当年年初和年末总资产的平均数计算出来的。对净利润进行调整时加上固定资产折旧是因为当年固定资产折旧的计提受到当年固定资产减值的

4、影响，调整时加上固定资产折旧可以消除固定资产减值对ROA的间接影响。模型中使用跨年度总资产收益率之差来研究减值的影响，是因为长期资产减值对公司业绩的影响是长期的，而长期资产减值的影响可以反映在总资产收益率的变化上。B为公司成长性的变量，净资产市场价值和账面价值的比例。SIZE为年初总资产取自然对数。本文利用此模型分析准则变化前后通过长期资产减值是否进行盈余管理，选取的数据是2005年与2008年计提长期资产减值比例，以这两年的数据来表示准则前与准则变化后。模型中涉及时间序列ΔROAt，为了减少准则变化对模型结果的影响，在模型中没有使用2007年ROA减去2006年ROA。如果长

5、期资产减值体现公允价值，那么其减值计提比例应与盈利能力变化显著负相关；但如果计提减值准备比例与盈利能力显著正相关，说明管理人员利用长期资产减值进行盈余管理，将企业现在的利润转向以后年度，实现盈利能力的增长。　　四、实证检验分析　　（一）描述性统计在进行统计检验之前，本文先对分析模型涉及到的特征变量进行描述性统计。第一，长期资产减值特征变量。长期资产减值2004年至2009年计提比例变化情况，观察准则变化前后三年上司公司对长期资产减值计提比例的变化。从表（1）可以看出，这六年公司计提长期资产减值比例呈逐年上升趋势，2004年与2005年计提资产减值比例为负数，说明长期资产减值转回

6、的数值大于计提的数值。2006准则禁止转回长期资产减值，公司计提长期资产减值比例增大了，一方面说明我国普遍存在高估资产的现象，2006准则对长期资产减值更明确的计提标准及披露要求增加了企业计提的资产减值，缩小了企业虚增资产的空间，企业资产账面水分减少；另一方面由于2007年至2009年宏观经济形势的影响，大部分企业盈利呈现下降趋势，为了尽早实现增长，把现在的利润转向了以后年度，通过过度计提长期资产减值尽量较低本年的利润，减少以后年度长期资产的减值。最后，2006准则放宽了计提标准，给企业很大自主计提空间，增加了利用长期资产减值进行盈余管理的机会。从表（2）可以看出，2005年长

7、期资产减值计提比例为0.0068%，2008年计提比例为0.3437%，计提比例有大幅提高；从盈利能力变化来看，2005年与2008年均是业绩下滑的年份，说明准则变化后企业通过计提大量资产减值把当年利润转向以后年度的倾向更大，增大以后年度业绩增长的空间。　　（二）相关性分析相关性结果如表（3）和表（4）所示。可以看出，长期资产减值在2005年与未来盈利能力变化△ROA2006是负相关，在2008年却是正相关，并且都呈现统计显著。从前面的描述统计，2005年与2008年的经营业绩都呈现下滑趋势