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1、第25卷第5期Vo.l25,No.52010年9月Sep.2010地方政企合谋与信贷资源配置王永明西安交通大学经济与金融学院,陕西西安710061宋艳伟北京银行博士后科研工作站,北京100140摘要:通过建立地方政企合谋与信贷资源配置的数理模型来研究分权下地方政府干预信贷资源配置服务于地方政府的自身效用,结果表明地方政企合谋是地方政府在直接干预力度减弱的情况下,间接干预金融资源配置的一个重要的途径;且地方政府官员的政治晋升是助长这些干预行为的关键因素。若将发现地方政企合谋与政府地方官员政治晋升与否直接相关,即能起到威慑作用,并能形成最优的防范地方政企
2、合谋契约。关键词:地方政府;政企合谋;信贷资源配置中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:16741625(2010)05006210一、文献综述与问题提出对于地方政府行为与金融发展的研究,很多学者是从地方政府干预金融机构信贷[1]的角度进行分析的。张杰(1996)将地方政府行为影响纳入对中国金融体制变迁的解释中,论述了地方政府介入对金融体制变迁的影响。他指出,地方政府都有扩张本地区金融组织规模的冲动,在各个地区内追求建立小而全的金融组织体系,造成金融组[2]织的非常聚集与金融组织结构的地区趋同。虞群娥(2004)注意到了地方政府对城市商业银行的影响,她从地方
3、政府参与地方商业的有效性出发,对地方政府干预[3]地方商业的原因、可能性、干预的成本收益进行了详细论述。高艳(2007)关注到地方政府对金融资源的控制对于农村金融制度创新的影响:虽然支持了农村经济发展,[4]但也导致了农村金融机构效率低下。冯涛、宋艳伟和路燕(2006)认为,由于各地国收稿日期:20100710基金项目:国家社科基金项目(08BJL023、10XJY0014)。作者简介:王永明,男(1970),西安交通大学经济与金融学院金融学博士生,研究方向为国际经济与投资;宋艳伟,男(1980),西安交通大学经济与金融学院金融学博士,北京银行在读博士后,研究方向为国际经济与投资。
4、!62!王永明宋艳伟地方政企合谋与信贷资源配置有经济占比以及财政压力的地区差使地方政府干预金融发展的强度不同,导致区域金[5]融发展程度出现显著差异。何贤杰、朱红军和陈信元(2008)通过分析银行对借款企业的会计稳健性要求与贷款性质的关系考察了政府的多重利益驱动对银行信贷行为的影响,指出存在政治性的贷款中银行对债务人的信贷要求不能根据风险做出相[6]应的调整。余明桂和潘红波(2008)从法与金融的角度考察了政府干预与国有银行贷款的关系。他们认为,在中国,地区法治和金融发展水平越高,企业获得的银行贷款反而越少,贷款期限也越短,这与法与金融的理论预期是相反的;而这种
5、差异主要是由地方政府干预银行的信贷决策给国有企业提供贷款支持所造成的。他们进而发现,地区政府的干预越多,国有企业获得的银行贷款越多,期限也越长。江伟和李斌[7](2006)考察了中国国有银行对不同性质企业发放长期贷款时的差别贷款行为,指出相对民营上市公司,国有上市公司能获得更多的长期贷款,但在政府干预程度较低[8]的地区国有银行的这种对不同性质公司的差别贷款行为有所减弱。苗文龙(2008)从金融稳定角度探讨了地方偏好与银行信贷的关系,指出地方政府对银行信贷的偏好[9]干预助长了金融风险的积累。黎凯和叶建芳(2007)将注意力放在了政府干预对债务融资的影响上,他们认为中央政府与地方政府对债务
6、融资的干预影响存在差别:中央和地方政府对短期贷款没有影响;地方政府主要对长期借款进行干预,而中央政府对此的干预较少。上述研究直接或者间接地证明了中国地方政府行为对金融资源配置的干预是存在且显著的,造成的影响也是多方面的。但已有研究较少深入探讨地方政府干预的方式和手段。本文拟从此重要环节入手来研究分析地方政府对金融资源配置的干预,以探讨地方政府与信贷金融的关系。这对进一步完善分权制,推进金融制度改革,明晰金融产权主体和金融市场交易主体,增强市场机制在金融资源配置过程中的作用都具有重要的意义。二、地方政府对辖区内不同类型银行直接干预力度逐渐式微众所周知,金融资源的配置主体为金融机构,金融机
7、构行使着金融资源的配置权,决定着金融资源在时间、空间上的分布。在现行金融组织制度安排体系下,中国商业银行体系在各地区的分布主要有三个层次。一是四大国有商业银行的分支机构;二是股份制商业银行的分支机构;三是地方性商业银行机构。利用银行改革中的制度缺陷,地方政府不断对这三种商业银行进行不同形式的干预以争夺金融资源。由于存在属地关[10]系,在条块博弈中地方政府往往占优(冯涛和乔笙,2006)。1993年之前,国有银行机构仍
