征信信息共享与信贷资源配置效率

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1、征信信息共享与信贷资源配置效率征信信息共享与信贷资源配置效率征信信息共享与信贷资源配置效率征信信息共享与信贷资源配置效率征信信息共享与信贷资源配置效率金融理论与实践叶上海金融曳2015年第1期征信信息共享与信贷资源配置效率吕进中渊中国人民银行福州中心支行袁福建福州350003冤摘要院信贷配给是商业银行在信息不对称环境下的理性选择袁但降低了信贷资源配置效率遥征信可有效矫正信息不对称引致的道德风险与逆向选择袁征信信息共享则可以进一步降低交易成本尧提高信贷可得性尧提升商业银行的信贷风险防范能力遥现实中袁社会融资日益多样化尧个人信息不断多元化尧对外开放常态化尧信用

2、信息共享潮流化等袁均要求加快实现全社会征信信息共享袁以更好地满足商业银行优化信贷资源配置效率的内在要求遥本文提出袁可从明确征信信息的共享范围尧完善征信信息征集手段尧深化各类征信机构合作等角度袁加快实现征信信息共享袁从而进一步优化信贷资源配置效率遥关键词院信息不对称曰征信信息共享曰信贷资源配置JEL分类号院E10曰G21中图分类号院F830文献标识码院A文章编号院员园园远原员源圆愿渊圆园15冤01-0045-04DOI院10.13910/jki.shjr.2015.01.008目前袁我国征信系统主要是人民银行牵头组建的用特征以及还款能力时袁宁愿选择在相对低的

3、利率水企业和个人信用数据库袁社会信用体系建设则刚刚起平上拒绝一部分贷款要求袁而不愿意选择在高利率水步遥随着企业和个人的经济活动日益广泛袁涉及的信平上满足所有借款人的申请袁即产生了信贷配给遥商业息不断多元化袁这导致以信贷信息为主尧尚未实现各银行在选择贷款对象时袁需要尽可能地降低信息不对种关联信息共享的数据库袁无法对非主观意愿的行为称的程度袁并总结了一套贷款的经验法则袁如尽可能多进行有效识别袁也无法有效引导商业银行对信贷资源给运行良好的大型企业贷款袁少给中小企业(尤其是中进行合理配置遥小私营企业)贷款遥事实上袁将风险极高的借款人排除一尧征信信息共享与信贷资源配

4、置院理论分析在放贷对象之外袁这是有效率的信贷配给曰而将部分信渊一冤信息不对称尧信贷配给与福利损失用良好尧风险较低的贷款申请人排除在贷款对象之外袁20世纪70年代以来,信息不对称理论被运用到对贷款申请人和贷款人而言均是潜在的效率损失袁是金融研究领域,尤其在金融市场行为尧金融中介职能等无效率的信贷配给遥然而袁现实经济生活中无效率的信方面表现出强大的解释力遥Jaffee&Russlle渊198><#004699'>76冤,贷配给所占的比重袁远远高于有效率的信贷配给渊刘祚Stiglitz&Weiss渊1981袁1987袁1992冤和Williams

5、on渊1987冤祥和黄权国袁2012冤遥因此袁信贷配给极易导致信贷市场等人发展了凯恩斯非市场出清假说,将不完全信息和的分割袁进而导致个别高利润部门渊企业冤因资金集中合约理论运用到信贷市场中,逐渐形成了目前最具影出现过度投资的现象袁而融资需求无法得到满足的部响力的信贷配给理论遥信息不对称引致的逆向选择和门渊企业冤则因融资效率和盈利能力降低出现违约风险道德风险袁往往使商业银行面临交易成本上升尧信贷风上升和投资不足的现象遥在极端情况下袁信贷配给可能险累积的困境遥商业银行在无法准确辨别借款人的信导致金融体系形成较大的金融风险遥在宏观层面上袁信收稿日期院圆园14-1

6、1-14作者简介院吕进中渊1964-冤袁男袁湖北洪湖人袁高级经济师袁中国人民银行福州中心支行副行长遥45金融理论与实践叶上海金融曳圆园15年第1期息摩擦引起的信贷配给袁不但阻碍了资本的形成袁限制后袁坏账比率大大降低袁并增加了信贷规模曰美国某银了投资的支出袁加剧了宏观经济的波动渊Lehnert,1998;行在引入信用评级系统后袁小企业贷款的平均处理成Bose,2002冤袁而且,影响了信贷渠道在货币政策传导机本从250美元减少到100美元遥制中的效应发挥袁降低了货币政策的调控效果渊Blin鄄信息共享是提高征信效果的关键遥Jappel鄄der,1997;Bett

7、s&Bhattacharya,1998冤遥li&Pagano渊2001冤发现袁信息共享与较高水平的贷款尧渊二冤征信信息共享尧交易成本与信贷可得性较低水平的违约率相关遥Jappelli&Pagano渊2009冤基于对借款人的信息进行筛选甄别尧与客户建立长期东欧及前苏联转型国家的实证研究袁发现信息共享降的联系尧附加限制性贷款条款及贷款承诺等袁都是商低了企业的贷款成本袁提高了信贷的可得性袁这种效业银行缓解信贷市场信息不对称的重要手段遥国内外应在企业信息不透明及法律环境较薄弱的国家更为诸多研究成果表明袁征信可有效地筛选和监控贷款申明显遥至于

8、信息共享的类别袁单纯共享正面信息或负请人的行为袁以降低借款人与银行