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1、Finance金融,2017,7(1),38-46PublishedOnlineJanuary2017inHans.http://www.hanspub.org/journal/finhttp://dx.doi.org/10.12677/fin.2017.71005AStatisticalArbitrageStrategyinForexMarketBasedonHigh-FrequencyDataDunjianXiao1,XiaoweiDeng2,BingqianXia11OverseasEducationCollege,NanjingTechUnivers
2、ity,NanjingJiangsu2SchoolofPhysicalandMathematicalSciences,NanjingTechUniversity,NanjingJiangsuthththReceived:Dec.24,2016;accepted:Jan.15,2017;published:Jan.18,2017Copyright©2017byauthorsandHansPublishersInc.ThisworkislicensedundertheCreativeCommonsAttributionInternationalLicense(C
3、CBY).http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/OpenAccessAbstractIncapitalmarket,arbitrageisanessentialtradingmethodtoavoidrisks.Statisticalarbitrage,whichisagenreofarbitrage,hasbeenwidelyutilizedbyforeignfinancialinstitutionssincesever-aldecadesago.SincelackingofShortHedgeMechani
4、sm,statisticalarbitragecanhardlyberea-lizedindomesticcapitalmarkets.However,thesituationisbeingrelievedwiththeintroductionofmargintradingandstockindexfutures.AndthetrendtosetupShortHedgeMechanismisover-whelming.Inthisdissertation,wetestedthearbitragechancesinforexmarketbyadoptingth
5、ethoughtofstatisticalarbitrage,combiningwithcointegrationmodelingandeveryminute’sclosingrateofEUR/USDandCHR/JPY,whicharehighlycorrelatedwitheachother,within24hours.Afterstudyinginthetimeseriesofpricedifference,wefoundthattherewereabundantopportunitiesforarbitrage.Hence,weareabletog
6、iveoutanovelquantifiedpathforinvestorsinthefuture.KeywordsStatisticalArbitrage,High-FrequencyData,CointegrationModel,ForexTrading一种基于高频数据的汇市统计套利策略121肖敦健，邓晓卫，夏冰倩1南京工业大学海外教育学院，江苏南京2南京工业大学数理科学学院，江苏南京文章引用:肖敦健,邓晓卫,夏冰倩.一种基于高频数据的汇市统计套利策略[J].金融,2017,7(1):38-46.http://dx.doi.org/10.12677/fi
7、n.2017.71005肖敦健等收稿日期：2016年12月24日；录用日期：2017年1月15日；发布日期：2017年1月18日摘要资本市场中，套利交易是一种规避风险的重要交易方式。统计套利在近几十年来在国外资本市场十分盛行。而国内资本市场由于缺乏做空机制，统计套利等量化投资策略很难得以实现。而近年来随着融资融券和股指期货的推出，这一局面有所缓解，放开做空机制已是大势所趋。本文尝试采用统计套利的思想，利用协整模型，先在机制成熟的外汇市场进行套利检验，选取相关度较高的欧元/美元(EUR/USD)和瑞郎/日元(CHR/JPY)两个货币对在2015年5月28日20
8、时至5月29日20时每分钟收盘价的价差时间序列进行实
