微利上市公司股权结构与盈余管理相关性研究

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1、学校代号11799学号2007600042分类号C93密级硕士学位论文论文题目：微利上市公司股权结构与盈余管理相关性研究论文作者：方燕君指导教师姓名、职称：唐俐教授学科专业：企业管理研究方向：财务管理与资本运营学位授予单位：重庆工商大学论文提交日期：2010年6月8日答辩日期：2010年6月5日2010年6月8日学校代号：11799学号：2007600042密级：重庆工商大学硕士学位论文微利上市公司股权结构与盈余管理相关性研究学位申请人姓名：方燕君导师姓名及职称：唐俐教授培养单位：会计学院专业名称：企业管理论文提

2、交日期：2010年6月8日论文答辩日期：2010年6月5日答辩委员会主席：章新蓉III摘要近年来，随着我国证券市场的发展，一些上市公司存在严重的盈余管理现象。盈余管理行为的存在导致上市公司财务信息质量下降，粉饰后的会计盈余无法公允地反映企业的经营成果与财务状况，降低了财务信息决策价值，不仅损害了信息使用者的利益，而且会导致社会资源无法优化配置，极大地影响了投资者信心和证券市场的健康发展。而我国证券市场存在一类特殊的群体——微利上市公司，微利上市公司对外披露的盈余数字恰好跨过了盈亏临界点、略好于亏损公司的上市公司，

3、往往被认为有强烈的进行盈余管理的动机，会计盈余的可靠性很值得怀疑，对其盈余管理行为特征进行专门研究是非常必要的。同时，上市公司盈余管理的产生，与公司治理结构的基础——股权结构是分不开的。会计信息系统是企业为各相关利益主体提供会计信息的一种机制，会计信息能够影响企业中各契约参与者的利益；同时，企业中各契约的参与者也会试图通过影响会计信息来谋求自身的利益，而企业内部的股权结构集中体现了各契约主体间的力量对比关系，不同的股权结构体现了公司内部不同利益主体的控制权差异。因此，本文从股权结构的角度去研究分析了微利上市公司的

4、盈余管理行为。本文采用规范结合实证的研究方法，以08年微利上市公司为样本，研究分析了我国微利上市公司股权结构与盈余管理的相关性，并得出了一些结论：第一，微利上市公司第一大股东持股比例与盈余管理之间呈U型关系。当大股东持股比例在达到某个阈值之前，第一大股东持股比例与盈余管理程度呈负相关关系；但是，当第一大股东持股比例达到某一阈值之后，第一大股东持股比例与盈余管理程度呈正相关关系。第二，微利上市公司国有第一大股东持股比例与盈余管理呈正相关关系。第三，微利上市公司规模与盈余管理之间呈正相关关系。最后，通过本文的研究还发

5、现，微利上市公司第2-10大股东和管理层持股比例与盈余管理之间并没有表现出显著的相关性。关键词：微利上市公司；盈余管理；股权结构；相关性IAbstractInrecentyears,withthedevelopmentofsecuritiesmarket,anumberoflistedcompaniesseriousphenomenonofearningsmanagement.Earningsmanagementbehaviortocausethesharpdeclineinthequalityoffinanci

6、alinformationoflistedcompany,afteraccountingearningscannotglossoverfairlyreflectanenterprise'soperatingresultsandFinancialsituation,loweredthevalueoffinancialinformationdecision,Damagetheconfidenceofinformationusers,butalsoleadstosocialoptimalallocationofreso

7、urcescannotbeusedefficiently，affectedinvestorconfidenceandthestockmarket'shealthydevelopment.InChina,thereisaspecialclassofstockgroups-low-profitcompanies,smallprofitsoflistedcompaniesdiscloseearningsfiguresjustcrossedthebreakevenpoint,slightlybetterthanthelo

8、ssofthecompany'slistedcompaniesareoftenconsideredtohavestrongearningsmanagementmotivation,thereliabilityofaccountingearningsisquestionable,itsearningsmanagementfeaturesspecializedresearch