我国上市公司股权结构与盈余管理相关性实证研究

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1、独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得曲研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得寝淼缡其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：撒奎签字日期：即，≥年u月易D日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解襁大嗤有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权撒穴『裔以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以

2、采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：搬星∑签字日期：Ⅺ，弓年啦月弘日学位论文作者毕业去向：工作单位：通讯地址o。导师签名：签字日期：电话：邮编：年月知日第三部分为现状分析，利用excel和SPSSl7．0统计软件对2011年我国全部上市公司进行总体分析，描述了我国上市公司股权结构的特征，以及目前我国上市公司实施盈余管理的动机和手段。第四部分为实证研究，首先利用SPSS统计软件按照本文建立的模型，验证了我国A股上市公司盈余管理的存在，再检验了股权结构对盈余管理程度的影响，并对验证结果进行了归纳和分析。第五部分为总结，对

3、全文的研究进行了归纳概况，以此为基础提出了几点改善我国上市公司盈余管理行为的建议，并展望了以后进一步研究的方向。实证研究结果表明：(1)上市公司股权越集中于第一大股东，盈余管理程度越明显。(2)由于我国上市公司第一大股东相较其他股东，具有绝对优势，其他大股东难以对第一大股东形成有效制衡，导致大股东之间相互妥协。第二到第五大股东持股比例与盈余管理程度正相关。(3)国有股权主体缺位，导致国有股持股比例与盈余管理程度正相关。(4)流通股比例越高，越有助于降低盈余管理程度。(5)对管理层实施股权激励，能够显著降低上市公司盈余管理程度。(6)机构投资者持股比例与盈余管理程度显著负相关。关键词：上

4、市公司；股权结构；盈余管理AbstractWitllthecontinuousdevelopmentofChina’Scapitalmarket，theutilizationandattentionofthefinancialreportsofthelistedcompaniesinc嬲e，andtheimportanceofaccountingearningsinformationwhichwillaffectthebehaviorofstockmarketinvestorsandotherstakeholdersoflistedcompaniesismoreandmorepromi

5、nent．Topublicdisclosureofaccountinginformationof1istedcompaniesinChina,however,thereiSalackofauthenticity,reliabilityandintegritybyvaryingdegrees．Theseparationofcontrollingandoperatingcausetheprincipal-agentproblemsandinformationasymmetry．Inordertoachievethegoaloftheirowninterests，agentsmaybepos

6、sibletousetheirdominantpositioninthecorporategovemance，earningsmanagement，whichmaybedamagetothelistedcompaniesaSwellastheinterestsofstakeholders．Thepresenceofearningsmanagementiscausedbybothinternalgovemancemechanismsdefectsandthelackofe赋emalsupervisionandmanagement．Theshareholdingstructureoflis

7、tedcompaniesisailimportantaspectofgovemancemechanisms．SmdymgtherelationshipofOwnershipStructureandEarningsManagementofChineselistedcompanieshasimportanttheoreticalandpracticalsignificancetoimprovetheirgovernancemechanismsand