微利公司盈余管理

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1、微利公司盈余管理从微利公司看上市公司盈余管理微利公司，其披露的盈余数字刚巧跨过盈亏临界点的上市公司。国内外的研究表明，上市公司有强烈的动机来采取各种盈余管理手段逃脱如特別处理、暂停上市、终止上市等监管措施，实现企业报告盈余略人于0（微利）。在后萨班斯法案时代，具有报盈动机的金业如何通过经营活动操纵盈余？其披露的财务数据存在多大的真实性？目前来看，上市公司盈余管理的手段大多数是在企业会计准则允许的范围内活动，主要手段包括：（一）利用会计政策和会计估计的变更，如存货计价方法、折『计提方法、合并范围确定等等；（二

2、）具体经营活动中的管理行为。1、利用债务重组的非止常损益进行盈余管理，其中以资产置换、债务重组为较常见方式；2、销售操纵、酌量性费用（如递延所得税）操纵、生产性操纵；3、关联方交易控制。木文选择2010年A股市场当屮4家净利润大于零且总资产收益率（ROA）在0^1.5%之间的上市公司，同时文中涉及在研究期间被ST的公司或特殊情况的公司。净利润333万元营业外支出127万营业利润-2136万元非流动资产处置净损失41万力营亚外收入2245万元非经常性损益2043J.在报表审计报告中，会计事务所指出，阿继电器2

3、008、2009两年亏损，已被证监会将股票ST,因此，为避免停盘，公司通过营业外收入变动是净利润扭亏为正，确保上市资格。Itl表屮数字可见，2010年净利润扣除非经常性损益后净利润为-1710万元。木期比上年同期上升824.55%,与未扌II除前比较差距相当明显。主要是因报告期内，公司主营业务收入（15075万元）与主营业务成本（11833万元）之间差距太小，而相关的销售费用、财务费用和管理费用（三者合计49227万元）乂居高不下，使营业利润被吃空。与此同时，2010年资产减值损失374万，本期比上年同期下

4、降34.73%,主耍是本报告期期末存货公允价值上升导致计提的存货跌价准备相比上期减少；因上期期末应收账款本期收回，冲销计提的坏帐准备所致。木期利润总额就变为-21363119.22o在营业外收入这一项中，公司报表披霜，是通过处置固定资产（1189万元）、债务重组利得（308Zj*元）、政府补助（944Ji元）和其他4力-元，合计为2445力元。而2009年这一数字为127万元，同比增加1825.20%据此可以认为，阿继电器2010年的微利确实是通过营业外收入的大幅增长抵消营业利润的亏损实现的，是进行盈余管理

5、后的结果。净利润406万元营业外支岀0.营业利润-913万元归属于上itj公司股东净利润152万7营业外收入1509万元扣除非经常性损益后净利润-2058丿宝石A（代码：000413）器相比，宝石同样存在着主营业务收入（7835力元）与主营业务成本（7488力元）差额太小，吃空利润空间，从而被相关费用（销售160万元、管理1609）｝元、财务-1197；元，合计1650万元）拖累的情况。而营业外收入主要來源于债务重组收益，去年公司通过控股了•公司石家庄宝石彩色玻壳有限责任公司少市财政局签订协议彩壳公司偿还借

6、款本金500万，根据《债务垂组》第七条，彩壳公司将修改条件后的债务公允价作为入账价，并将入账价和账面价的差额计入当期损益，本次债务重组，公司收益达到了1506力元，占营业外总收入99%,2010年成功扭亏为微。*ST九发（代码:600180）U1属F上市公司股东的净利润93万元营业利润-607万元营业外收入700万元项即掏空了利润空间，该费用达到了607万元，因此，为了避免被证监会停盘整顿，公司加大了营业外收入一项的控制，2010年，公司收到了南山集团的补偿款700万，实现了扭亏为盈。而在2009年，公司没

7、有任何主营业务收入也没有任何营业外收入，净利润总额为-29万元。由此可以看出，公司今年着力对可控制的营业外收入进行了管理。归属F上市公司股东的挣利润168万元营业利润一坐扣除非经常性损益后的净利润-587万元营业外收入10E净利润103万元-32万元外，债务重组利得1024万元，营业外收入与支出为3万元，所得税影响额为-176万元，少数股东权益影响额（税后）为5万元，因此，非经常性损益合计为755万元（注：调整数字）。年报中指出，公司主营业务收入34845万元，主营业务支出为27450万元，而三大类费用总额

8、为6909万元，可以存在利润空间。但是，2010年，公司资产减值损失主要包括坏账损失和存货跌价准备，两项合计789力-元，在投资收益一项上，公司采用权益法计算方式，在新东北电气（沈阳）高压隔离开关有限公司和伟达高压电气有限公司的长期股权投资损益为-143万元，使营业利润将为负数。因此，为了保障最后净利润，公司在营业外收入上加强管理，实现1058万元，同比2009年的27万元，增长了3855.56%o在对■上述的公