工程经济学第2章工程经济分析基础知识

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1、第二章工程经济分析基础知识第一节资金时间价值第二节现金流量及现金流量图第三节资金等值换算基本知识第四节资金等值换算应用第一节资金时间价值引起变化的原因：（1）通货膨胀（2）承担风险（3）货币增值增值方式：投资储蓄2021/8/4工程经济学定义：把资金投入到生产和流通领域，随着时间的推移，会发生增值现象，所增值的部分称为资金的时间价值。原资金投资储蓄新资金原资金资金的时间价值原资金闲置+=一、利息与利率利息就是资金所有者将资金存入银行而暂时失去其使用权而获得的补偿。利率就是利息与本金的比值，一般以年为计息周期，有时也以季

2、月旬周日为计息周期13:33资金的时间价值4二、单利与复利单利是指一笔资金，无论存期多长，只有本金计取利息复利是指一笔资金，除本金产生利息外，在下一个计息周期内，以前各计息周期内产生的利息也计算利息的计息方法。13:33资金的时间价值5表2－1单利计算表13:33资金的时间价值6年份本金当年应计息本利和1PP·IP（1＋I）2PP·IP（1＋2I）3PP·IP（1＋3I）…………NPP·IP（1＋NI）2021/8/4工程经济学1)单利法其中：In——利息；P——本金；i——利率；n——计息周期数。2)复利法利息的计算

3、方法例：年初存入银行1000元，年利率15%，存期3年，问按单利法计算，第三年末可得本利和为多少？2021/8/4工程经济学例：年初存入银行1000元，年利率15%，存期3年，问复利法计算第三年末可得本利和为多少？2021/8/4工程经济学三、名义利率与实际利率定义推导差别例题13:33资金的时间价值10定义计息周期一年半年一个季度一个月一旬一周一天按实际计息周期计算而得的利率所谓名义利率或称虚利率非实效利率实际利率有效的利率13:33资金的时间价值112021/8/4工程经济学利息的计息周期利息的计息周期是指一年时间

4、中利息计算的时间长短，如按年、按月、按季度、按天进行计息。用一年的时间除以计期周期，就得到了计息次数。在一年中，计息周期越短，表明计息次数越多，相同本金的时间价值就越大。不同计息周期的利息2021/8/4工程经济学实际利率的计算2021/8/4工程经济学2021/8/4工程经济学复利法中的名义利率与实际利率名义利率是指周期利率与每年计息周期数的乘积。通常表达为：“年利率12％，按季复利计息”实际利率是1年利息额与本金之比。2021/8/4工程经济学实际利率等于名义利率加上利息的时间价值。推导过程若名义利率用in表示，实

5、际利率用ir表示，一年中计息n次，那么，每期的利率为in/n，代入公式（5－2)得复利终值F＝P（1＋ir）=P(1+in/n)n其中，利息部分为P【(1+in/n)n－1】因利率是利息与本金之比，所以，ir＝(1+in/n)n－113:33资金的时间价值17差别如果n＝1，即一年中只计息一次，则ir＝in如果n>1，即一年中计息多于一次，则ir>in问题1、同一笔资金在占用的总时间相同的情况下,所付的利息如何算较多？2、结算次数越多，给定利率产生的利息会怎样？3、在方案的经济比较时，各方案中的利率应如何处理？13:3

6、3资金的时间价值一、现金流量的概念二、现金流量图第二节现金流量及现金流量图概念：一定时期内（项目寿命期内）流入或流出项目系统的资金活动流入系统的实际收入或现金收入称为现金流入量（为正）流出系统的实际支出或现金支出称为现金流出量（为负）现金流入量与现金流出量之差称为净现金流量。一、现金流量的概念现金流量图13:33资金的时间价值21现金流量图包括的要素：（1）带有计息周期的数轴（2）表示资金流入和流出多少的箭线(3)折现率0123…n时间(年末)流入流出2021/8/4工程经济学工程项目分析中的现金流量现金方式支出现金流

7、出量现金方式收入现金流入量固定资产投资流动资金经营成本营业税金及附加所得税营业收入回收固定资产残值补贴收入回收流动资金项目2021/8/4工程经济学算例2021/8/4工程经济学第三节资金等值换算基本公式一、资金等值的概念二、等值换算基本公式一、资金等值的概念资金等值:将不同时点的几笔资金按同一收益率标准，换算到同一时点，如果其数值相等，则称这几笔资金等值。指在不同时点绝对值不等而价值相等的资金。影响因素：金额大小、金额发生的时间、利率高低二、等值换算基本公式在一个或几个项目中，投资或收益往往发生在不同的时间，于是就必

8、须按照一定的利率将这些投资或收益折算到某一个相同的时点，这一过程就是等值换算。1、基本概念时值：是指一笔资金在不同的时点上具有不同的数值，这些不同的数值就叫做这笔资金在不同时点上的时值，用T表示等值：是指在不同的时点上的两笔不同数额的资金具有相同的经济价值，用E表示13:33资金的时间价值281101211320123n-1n10