证券投资学第二部分证券市场

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1、第五节证券交易所场内交易程序第五节证券交易所场内交易程序程序登记券商投资证券证券证交开户经纪出委者选竞价5交易集中所场，选服务托指择证4成交清算存管3内集，交择券2制度令令券，中制度1商商和发割割第五节证券交易所场内交易程序程序登记开户，选择券商开证券买卖的投资者在证券公司户各地营业部处开立委托买卖证券的账户。第五节证券交易所场内交易程序程序2007年09月27日一天，沪深两市投资者新增开户总数为251744户，其中新开A股账户176281户，B股账户1280户，基金账户74183户。截止2007年09月27日，沪深两市账户总数达到12579

2、.94万户。第五节证券交易所场内交易程序程序券商经集纪目前证券商对投资者的服务制度是全面指定委托代中服存理制度，投资开户时应认真阅读委托协议书，清楚与证务管制制券有关事项双方的权力义务关系。度度和证券交易所内的证券交易都是电子无纸化的，投资证券者手中不会存有证券，有价证券都在证券登记结算机构处集中存管的。第五节证券交易所场内交易程序程序即凡在上证所交易市场从事证券交易的投资者，须事先明确上证所交指定一家证券营业部作易市场对为该投资者委托交易、投资者实证券清算的代理机构，并将该投资者的证券帐行全面指户指定于该营业机构所定交易制属的席位号，然后才

3、可度：以进行证券的交易。第五节证券交易所场内交易程序程序投资者选托择委托的含义指证令券委托是客户向经纪人发出的，表明客户愿意以某种价格买入或发卖出一定数量的某种证券的请出委求。第五节证券交易所场内交易程序程序委托的方式(1)柜台递单委托(3)电脑终端机自助委托(2)电话自动委托(4)远程网络终端委托第五节证券交易所场内交易程序程序3.委托单的基本要素（委托的内容）（1）签名确认身份（2）日期和时间（3）选择买卖证券所处的交易市场（4）选择投资者的行为方向（5）输入买卖的证券品种第五节证券交易所场内交易程序程序目前在证券交易所上市的证券品种包括

4、普通股股票（A股和B股）；基金；债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等）；债券回购；经证监会批准的其他交易品种。有价证券一般都用代码或证券简称汉字拼音的第一个字母缩写确认简称，如：600060海信电器、000400许继电气、12990198中铁（2）、500003基金安信，816000中信指数，821500原材料指数，900901上电B股，100009机场转债，101905国债905，12010201三峡债，131801R-007，184700基金鸿飞，200012深南玻B股等。第五节证券交易所场内交易程序程序（6）

5、输入买卖委托的数量股票或基债券以人债券回购金，申报数民币1000元以1000元标量应当为100面额为1手。准券或综合股(份)或其券为1手。整数倍。1手或其整数倍进行申报。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量。卖出时不受一手的限制，但是如果投资者有不足一手的零股时应一次性卖掉。第五节证券交易所场内交易程序程序（7）委托价格(1)限价委托。即客户要求经纪商按限定的价格或优于限定价格的价格为其完成证券买卖。价格满足客户委托要求即可成交；反之，则不能成交。(2)市价委托。即投资人根据市场价格的波动趋势，委托经纪商设法按最低的卖盘报

6、价买进或按最高的买盘报价卖出而迅速成交的委托方式。市价委托几乎是见价成交。(3)止损委托。是指客户委托经纪商在证券价格上涨到客户下单所定的限价以上(包括限价)时买进，或在价格下跌到客户所定的限价(包括限价)以下时卖出的委托方式。其目的是为了防止市价继续上涨或下跌而给客户带来的更大损失。第五节证券交易所场内交易程序程序目前交易所只接受会员的限价申报，限价申报就要受到价格涨跌停板制度的约束。交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票价格涨跌幅比例为5%。涨跌幅价格的计算公式为：涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例

7、)计算结果四舍五入至价格最小变动单位。股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。第五节证券交易所场内交易程序程序ST是英文SpecialTreatment的缩写，意即“特别处理”。该政策自1998年4月22日起实行。针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。所谓“财务状况异常”是指以下几种情况：（1）最近两年会计年度的审计结果显示的净利润为负债。（2）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本。（3）注册会计师最近一个会计年度的财务报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告；（4）最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部

8、门不予确认的部分，低于注册资本；（5）最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度亏损；（6）经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。第五节