国际资本流动与发展中国家的银行业危机

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1、.JJ..确口百1写留月'JRW(11}r方经济学文献，关，国，资本流动的理论表述可谓汗牛充栋。不同学派从不同视角和理论基础出发，对国际资本流动的含义、原因，经济效应等诸多方面进行了系统的论述和探讨。但各派理论有一共同假设前提，即国际资本流动是在一稳健的金融体系中进行的。作为资本流动的梁道，全融体系能否正常运行实际上决定了上述理论的适用性和指导性如何。进入九十年代以来，国际资本大规模流动和金融危机的频繁爆发，成为国际金融领域两大引人注目的现象。人们开始怀疑“资本自由流动能使各国福利水平提高’的所谓主流观点

2、，而以现代经济理论为基础的危机预警机制运作的失灵和时危机现象解释的失败，已甚至使人们怀疑到现代经济理论在资本自由流动背景下的适用性。那么，国际资本流动与金融危机之间是否存在单向或双向影响机制?如果存在，这样的对上述问题的回答不仅是一个现实问题，也是重大的理对包.丘丈奎远边与色到垫J关系的探讨刚刚开始，侧重点各不相同，也尚未形成完整的理论框架和较为一致的观点。鉴于银行体系在一国金融体系中的主导地位以及我国银行业体系与发展中国家银行业体系的许多相似之处，笔者选择发展中国家的银行业危机作为硕士毕业论文研究内容，

3、试图阐述国际资本流动对发展中国家银行体系稳定性的影响，由于银行资产、负债的变动，是S行流动性危机的技术塞础，全文重点放在国际资本流动影响银行资产、负债的梁道和机制上·、全文共分四章，第一章讨论国际资本流动与金融体系的关系，指出以银行主体的金融体系的产生是储蓄向投资的跨部门和跨国转化的内在要求，金融体系或国际金融市场有利于消除金融交易中的信息不付称现象，从而便利了储蓄向投资的转化.第二章主要着眼于分析银行业危机的微观基础。丝竺到沙典型过程可概括为:不良资产累积并凸现一‘挤兑一‘倒闭一‘更大范1围内的“挤兑”

4、一，银行业危机.累积的制度根源是银行体系中的多层次委托一代理问越:理人之间的信息不对称是不良资产产生的前提，而委托人、代理人行为损益的不时称性则会强化代理人采取有损于委托人利益的行为动机.这其中隐含着这样一个命题，即不解决银行体系中的代理问题，即便没有国际资本的冲击不良资产仍然会本章也分析了银行机构倒闭的技术基础流动性危机.它爆发是银行资产产生的现金净流不是以弥补负债产生的现金净流出。因此，凡是影响资产和负债及利润的因素都有导致流动性危机的可能。第三章主要阐述了国际资本流动冲击一国银行体系的梁道和方式，0

5、,t紧围绕国际资本流动如何影响银行机构的资产、负债及利润展开论述·伊本缸K/1}1}a7J性增加效应’及“泡沫经济效应”都会导致银行资产质量恶化，而“经常项目恶化效应”则会导致资本流出，并通过一系__二__r‘/22/列间接效应恶化银行的资产和负债，导致流动性危机的爆发f0}一第四幸主要描述了韩、泰银行业危机的原因、过程及启示。AbstractOn“InternationalCapitalFlowAndBankingcrisesInLDCs"Thisisatheoreticalandstatistical

6、studvoftheefectsofinternationalcapitalflowonthebankingsysteminLDCs.ItsContentscanbesummarizedasfollows.1.Inaclosedeconomytherearetwodiferentkindsofeconomicsectors----thesavingssector,whichhasmoreincomethanexpenditure,andtheinvestmentsector,whichspendsmore

7、thanitsincome.Itisbeneficialtotransferthesurplusincomefromthesavingssectortotheinvestmentsector,andthefinancialsystemprovidesachannelandmechanismforthetransference,ie.theflowofcapital.Likewise,theinternationalfinancialmarketisareactiontothecallforinternat

8、ionalcapitalflowi.e.theflowofcapitalamongdiferentcountries，2.Bankingcriseshappenwhenmanyofthebanksgobankruptduetodepositoutflows.TheemergenceofNPLproblems,whichresultfromasymmetricaldistributionoffinancialinformatio