商业银行对企业信贷风险的度量研究

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1、大连理工大学硕士学位论文商业银行对企业信贷风险的度量研究姓名：方翠芳申请学位级别：硕士专业：经济系统分析与管理指导教师：金镝20090626大连理工大学硕士学位论文摘要一直以来，信贷风险都是商业银行面临的最主要风险。在中国，商业银行的贷款主要来源于企业贷款，所以，企业信贷风险的大小直接影响到银行经营和发展的稳定性。现在，国外的商业银行信贷风险管理技术已经比较成熟，具有一套有效的定性和定量相结合的信贷风险度量方法。但是，中国商业银行的信贷风险度量依然以定性为主，比国外还有很大的差距。因此，借鉴国外信贷风险管理方法，并结合我国

2、实际，研究适合我国商业银行的信贷风险管理理论和方法很有意义。本文的研究思路就在于，通过分析和比较当前国际上盛行的信贷风险度量模型，找出适合中国商业银行实际的KMV模型。并通过引入资产价值增长率对模型进行改进，来测量商业银行所面临的企业信贷风险大小。文章第一部分首先界定了信贷风险的基本概念，指出本文研究的对象是商业银行的企业信贷风险。之后是国内外研究现状、论文结构和本文创新点。第二部分通过对信贷风险评估度量模型进行综合评述。结合当前中国商业银行风险量化技术应用的现状和存在的问题，分析了四大信贷度量模型在中国的适用性。最终通过

3、对比分析，选择KMV模型作为本文的实证模型。第三部分先对KMV模型进行了详细介绍。包括基本原理、企业违约距离、预期违约概率及各主要参数的计算等。然后，重点通过引入资产价值增长率对模型进行了改进。第四部分是本文的实证部分。通过选取两组共34个样本公司进行对比实证分析，得出了两点结论：第一，KMV模型适用于中国商业银行对企业信贷风险的度量。第二，引入资产价值增长率后的KMV模型能更好的反映出企业的信用状况。第五部分是对论文的总结和展望。先阐述了论文的局限性和不足之处，然后分析中国应用KMV模型进行信贷风险度量的困难，并提出了一

4、些合理性建议。关键词：信贷风险；度量；商业银行；KMV模型商业银行对企业信贷风险的度量研究ResearchonEnterpriseCreditRiskMeasurementofCommercialBanksAbstractThecreditriskiSthemostimportantriskwithwhichmorecommercialbanksconfront．EspeciallyinChina．mainofcommercialbank’sloancomefromenterprise．Socreditriskhasadi

5、recteffectonthestabilityofoperationanddevelopmentofcommercialbanks．Nowinternationalcommercialbankshaverelativelymaturetechnologyforthemanagementofthecreditrisk，whichcombinesquantitativeandqualitativeprocedurestomanagetheriskandprovideeffectiveandpowerfulsafeguardf

6、orthethosecommercialbanks．ButthetechnologyforthecreditriskmanagementinChina’Scommercialbankisstillinqualitative．SothereiSawidedistancebetweentheadvancedtechnologyofthecreditriskmanagementandthatofChina．ThePurposeofthethesisiStofindoutthemostsuitablecreditriskmeasu

7、rementmodel—KMVafterseveralanalysisandcomparisononcurrentinternationalpopularoneswhichcanimprovethecreditriskmanagementlevelofChinesebanks．Andatthesametime．theKM『Vmodelwillbemodifiedbytheintroductionofassetvaluegrowthrate．Inthefirstpart，thethesisintroducestheconce

8、ptandmeaningsofthecreditrisks，andpointsthattheobjectofthearticleisenterprisecreditriskalong诵ththeresearchsituation，paperstructureandinnovation．Thesecond