基于kmv模型的我国商业银行信贷风险度量研究

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1、却学校代码１０１２５专业代码０２０２０４ｒ？硕ｉ学位论文题目基于ＫＭＶ模型的我国商业银行信贷风险度量研究姓名李锦高主学专业金研究方向商业银行经营管理研究‘．所属学院财政金融学院．、，。巧杨有振户指导教罗二０—六年五月四曰？学校代码10125专业代码020204硕士学位论文题目基于KMV模型的我国商业银行信贷风险度量研究姓名李锦专业金融学研究方向商业银行经营管理研究所属学院财政金融学院指导教师杨有振二〇一六年五月四日UniversityCode10125MajorCode020204ShanxiUniversit

2、yofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleResearchOnCreditRiskMeasurementofCommercialBanksInChinaBasedOnKMVModelNameJinLiMajorFinanceResearchOrientationTheOperation&ManagementofCommercialbankSchoolFinancialMonetaryInstituteTutorYouzhenYangMay4，2016＾各財大吝学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下

3、，独立进行研巧工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外；，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均己在文中［＾明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：李碑曰期：年月７／）曰（学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被査阅和借阅。本人授权山西财经大学可将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇

4、编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。＂＂（请在上方框内打Ｖ）学位论文作者签名：＾指导教师签名；ｍ＾吩？曰期：＾（年＾月扣曰曰期；知／月日山西财经大学硕士学位论文摘要众所周知的美国次贷危机引起了世界巨大的金融危机，各国的金融经济都受到前所未有的冲击，而其直接导火索指向了次级房屋信贷业务的大量违约，至此，信贷资金违约概率的测度成为各国商业银行开始格外重视的环节，不例外的，我国商业银行也必须重视信贷资金违约概率的掌握即信贷风险的度量。KMV模型作为成熟的风险量化工具，应当被运用到我国商业银行信贷风险度量之中，帮助我国商业银行在信

5、贷风险既定发生之前准确度量信贷风险大小，掌握商业银行自有资金的安全程度，有效避免损失发生。本文通过理论分析得出KMV模型在我国商业银行信贷风险度量中的适用性，在结合我国商业银行度量信贷风险存在不足的现状，提出我国商业银行引入成熟的KMV模型来度量信贷风险的必要性，并进一步通过实证分析检验了我国商业银行运用KMV模型度量信贷风险的有效性。在实证检验中，首先，详细介绍了KMV模型的相关理论，重点阐明了KMV模型的求解步骤，以该求解步骤作为后续的实证过程。其次，将选取的来自五个不同行业的五家上市公司的ST股和五家上市公司的绩优股的相关股票交易数据和财务数据带入模型，得出最后的度量指标即违约距离D

6、D，做出样本DD值的直观图。最后，通过分析违约距离DD的直观图，从违约距离经验值、样本股票分类和样本行业分布三方面得出一致的实证结果，即KMV模型度量我国商业银行信贷风险的可行性。由于KMV模型在我国仍处于探索阶段，制约因素很多且运用条件不够成熟，针对这些不足本文从三方面提出我国商业银行运用KMV模型度量信贷风险的对策建议。一是推进科学的信贷风险量化手段，二是创立良好的金融生态环境，三是引入完备的信贷风险人文体系。关键词：商业银行，信贷风险，KMV模型，违约概率1基于KMV模型的我国商业银行信贷风险度量研究ABSTRACTAsisknowntoall,theworldfinancialcr

7、isistriggeredbythesubprimemortgagecrisisintheUnitedStates,ontheworldfinancialandeconomichavebeenunprecedentedimpact,anddirectfuseisthatthesecond-handhousingloanbusinessofalargenumberofdefaults,sofar,creditdefault