中国上市银行公司治理与综合绩效的实证研究

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1、山东大学博士学位论文中国上市银行公司治理与综合绩效的实证研究姓名：孙君阳申请学位级别：博士专业：国民经济学指导教师：徐向艺20090525山东大学博士学位论文解成人为方式降低国有股比例的观点。中国上市银行董事会在控制银行风险方面发挥了积极的作用，作为商业银行决策的核心的董事会，受到来自外部监管和股东的压力而变得越来越谨慎，但是董事会的独立性没有体现出治理绩效，提高董事会的独立性需要进一步优化独立董事制度。中国上市银行普遍实行两职分离，但是董事长和行长分设并没有对上市银行高管层薪酬产生实质性影响，外部董事并没有发挥监督高管层薪酬计划的作用，董

2、事会制定高管薪酬计划主要以盈利水平作为业绩评价指标，风险控制水平没有对高管薪酬产生影响，机构投资者有更多的方式、更积极的意愿参与上市银行治理，监督高管层，对不符合股东利益的高管报酬计划提出质疑和反对。最后，本文运用动态模拟的方法研究发现，与中国上市银行综合绩效相关性最高的内部治理变量为国有股比例和高管薪酬，两者与综合绩效之间存在倒U形关系，转折点对应的国有股比例为40％左右，高管薪酬对数为6．3148，综合绩效为0．018。当国有股比例在0-4)．4、高管薪酬在4．0037--6．3148之间时，国有股比例和高管薪酬共同作用推动综合绩效指标

3、上升到极值0．018，表现出利益趋同效应；当国有股比例在0．仙．7029、高管薪酬在6．3148--6．6178之间时，虽然提高高管薪酬仍然能够提高综合绩效，但是国有股比例的提高将导致综合绩效的下降，而且超过了高管薪酬对综合绩效的正面影响，从而表现出利益侵占效应。关键词：上市银行公司治理综合绩效机制优化H山东大学博士学位论文AbstractBeforethereformandlistingofChina'scommercialbanks，thefourmajorstate—ownedcommercialbanksandmorethan100

4、varioustypesofdomesticcommercialbankfaceseriousproblemssuchassingleownershipstructure，lowrateofcapitaladequacy,incompletecorporategovernancestmc眦，highrateofnon-performingassetsandlowoperatingefficiency,whichimpactsthecompetitivenessofChina'sbankingsector．Afteraccessiontoth

5、eWTO，thebankingindustryspeedsupthepaceofopeningtotheworld,andChina'srelativelyclosedfinancialsystemwillbegraduallyintegratedintothegeneralpatternofinternationalfmancialcompetition,whichexertspressureuponthereformofstate—ownedcommercialbanks．Since2005，Chinascommercialbanksh

6、aveacceleratedthepaceoflistingthroughthedisposalofnon-performingassets，thereplenishmentofcapital，theintroductionofstrategicinvestors，asoftheendof2008，atotalof14domesticcommercialbankshavebeenlistedinthemainlandandHongKongStockExchange．Atpresent,China'slistedbankshavebuiltm

7、odernfinancialenterprisesystem，intheframeworkofthesystem，itistheCOreofChina'scommercialbanks’ful'therreformtobuildgoodcorporategovernancemechanism．It’Sbeenoneofthemajorissuesforcurrentandfutureresearchhowtoturntheoptimizationofeffectivecorporategovernancemechanismintotheim

8、provementofcomprehensiveperformanceofthelistedcommercialbanks．Basedontheresearchofmodelan