我国证券分析师盈利预测的乐观倾向研究

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1、密级：公开学校代码：１０００４《妥乂肇ＢＥＩＪＩＮＧＪＩＡＯＴＯＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕±学位论文我国证券分析师盈利预测的乐观倾向研究作者姓名刘雄峰学科专业金融学指导教师叶蜀君教授培养院系经济管理学院—．＇，？ｋ＇一—．巧＇‘想軒－！：Ｍ？巧积巧■护．，－巧■写二零六年四月．｜｜氏进＾｜如交衫蜂硕±学位论文我国证券分析师盈利预测的乐观倾向研究’ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＯｔｉｍｉｓｍｉｎＳｅｃｕｒｉｔｉｅｓＡｎａｌｙｓｔｓＥａｒｎｉｎｇｓＦｏｒｅｃａｓｔｓ

2、ｐ作者：刘雄峰导师：叶蜀君教授北京交通大学２０１６年４月学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权北京交通大学可Ｗ将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，、提供阅览服务，并采用影印缩印或扫描等复制手段保存、汇编Ｗ供査阅和借阅。同意学校向国家有关部口或机构送交论文的复印件和磁盘。学校可Ｗ为存在馆际合作关系的兄弟高校用户提供文献传递服务和交换服务。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名；导师签名：签字日期：２／八年令巧日签字日期：年午月心日

3、：１０００４密级公开学校代码：北京交通大学硕±学位论文我国证券分析师盈利预测的乐观倾向研究＇ｎＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＯｔｉｍｉｓｍｉｎＳｅｃｕｒｉｔｉｅｓＡｎａｌｓｔｓＥａｒｉｎｇｓＦｏｒｅｃａｓｔｓｐｙ１３１２０５１０作者姓名：刘雄峰学号：导师姓名：叶蜀君职称：教授学位类别：经济学学位级别：硕±学科专业；：金融学研究方向资本市场与金融风险管理北京交通大学２０１６年４月１致谢一段落随着毕业论文的定稿，也意味着我的学生生涯即将告。回味这两年多在北京交通大学的研究生生涯，我收获颇多

4、，也感慨万千。在临近毕业之际，我最先要感谢的是我的家人，非常感谢父母这么多年来对我给予物质和精神上的支持一，非常感谢姑姑和姑父家人在北京对我的照顾，同一家人给我的支持与鼓励一直样非常感谢舅舅和舅妈，是他们在我成长的道路中充当着我最坚实的后盾。其次，我非常感谢我的导师叶蜀君教授，感谢叶老师愿意收我入口，给了我一。个继续学习的机会更感谢叶老师在研究生生涯中对我的悉屯教导，还给了我。做科研项目的机会，让我学习到了很多做人的道理Ｗ及专业的知识我的毕业论。文从开题到定稿，也离不开叶老师的指点和辅导在叶老师口下这两年多的所学一所知，定能让

5、我受益终身。我还要感谢我的室友张巧岳、王大中和王博文，非常感谢他们这两年多的陪伴，不管是在学习还是生活上，都给予了我很大的帮助。同样感谢我们金酷专业。的其他兄弟姐妹们，谢谢你们在这两年多的时巧里带给我的种种关怀与欢笑我一一定会好好珍惜和大家的友谊，大家也是我这生中最宝贵的财宮。此外，我还要感谢北京交通大学，感谢交大给我提供了良好的学习环境和学习平台。。最后，再次感谢我生命中出现过的所有人感谢生命！感恩生活！北京交通大学硕±学位论文摘要摘要证券分析师所发布的盈利预测报普不仅仅是其非常重要的向机构投资者和个人投资者传递信

6、息的途径，也同时是其向机构投资者和个人投资者提供的主要服。务内容，在学术界受到的关注程度也越来越商作为影响证券分析师盈利预测准一证券分析师盈利预测的乐观倾向也慢慢的成为了学者们研确度的重要因素之，一究的热点之。本文通过选取Ｗｉｎｄ数据库中２００９年到２０１３年的证券分析师盈利预测数据作，为研究对象，阐述了我国证券分析师盈利预测乐观倾向的形成机理结合羊群行为理论、过度反应理论、过度自信理论和不对称信息理论分析了各类情况中利益冲突和认知偏差对证券分析师盈利预测乐观倾向的影响，认为我国证券分析师盈利预测的乐观倾向主要由利益冲突和认知偏差

7、的综合作用形成；然后对证券分析师盈利预测的乐观倾向行为做了实证检验，探寻我国证券分析师盈利预测乐观倾向的影响因素。２００９首先，我国证，通过描述性统计分析发现券分析师除了在年表现出略微０一直到２０３的悲观预测Ｗ外，从２０１年开始１年在其盈利预测中都表现出明显的一乐观倾向。其次，通过多元回归模型研究了证券分析师盈利预测偏差与同家上一市公司在同年的预测机构数、上市公司是否盈利、预测机构规模、上市公司被同一家机构连续预测的年数和预测机构是否为上市公司的首发主承销商这五个影响因素之间的相关性来探寻我国证券分析师盈利预测中乐观倾向行为的特征

8、。得一一出结论，；在