基于mcmc方法对带跳随机波动模型的研究

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1、学校代码：１００５２琴雲ｒ編卞决氏游欠聲ＭＩＮＺＵＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＣＨＩＮＡ硕ｉ学位论文基于ＭＣＭＣ方法討带跳歧机皮劝模型的研義？姓名：廖蒸指导教师：李晋枝副教授学院：理学院专业；统计学２０６４２８完成日期：１年月曰学位论文使用授权书根据《中央民族大学关于研究生学位论文收藏和利用管理办法》，我校的博±、硕古学位获得者均须向中央民族大学提交本人的学位论文纸质本及相应电子版。本人完全了解中央民族大学有关研究生学位论文收藏和利用的管理规定。中央民族大学拥有在《著作权法》规定范围内的学位论文使用权，

2、即：（１）学位获得者必须按规定提交学位论文（包括纸质印刷本及电子版）；（２）为教学和科研目的，学校可Ｗ将公开的学位论文作为资料在图书馆等场所提供校内师生阅读等服务；（３）根据教育部有关规定，中央民族大学向教育部指定单位提交公开的学位论文；（４）学位论文作者授权学校向中国学术期刊（光盘）电子出版社提交规定范围的学位论文及其电子版并收入相应学位论文数据库，通过其相关网站对外进行信息服务。同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。：本人承诺本人的学位论文是在中央民族大学学习期间创作完成的作品，并己通过论文答辩提交的学位论文电子版与纸质本论文的内容一致，如

3、因不同造成不良后果由；本人自负。．本人同意遵守上述规定。（，口＾保密□保密期限至保密的学位论文在解密后适用本授权书本论文：，年月止）作者暨授权人签字：＞口／《年《月＾曰学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位路文，是本人在导师指导下进行研巧工作所取得的研巧成果。除文中己经注明引用的内容外，本学位论文的研巧成果不包含任何他人创作的、己公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其。他个人和集体，均已在文中Ｗ明确方式标明本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签字：終自年＾

4、月＾曰Ｉ摘要波动性是金融市场中投资组合、资本资产定价和风险管理等理论的核必一个核也问题变量，是金融市场研巧的。金融时间序列呈现出较大尖峰厚尾现象，基本随机波动模型对波动性的描述往往不令人满意，为此本文对带跳随机波动模型和带跳的厚尾随化波动模型进行研巧。由于贝叶斯推断方法能有效解决模型中的高维分布参数估计问题，因此本文先利用贝叶斯方法推断出带跳随机波动模型中参数的后验分布，对带跳随机波动模型进行蒙特卡罗数值模拟，并应用马尔科夫链蒙特卡洛（ＭＣＭＣ）方法对模型中的参数进行估计，结果表明运用ＭＣＭＣ方法对带跳随机波动模型的参数及状态变

5、量的巧计效果较好。利用纽约期货交易所（ＮＹＭＥＸ）中２００７年１月２日到２０１６年２月２５日的天然气的期货价格的收益率作为样本数据，对带跳随机波动模型及带跳的厚尾随机波动模型进行实证研究，这两个模型都能较好分析收益率的波动性，但带跳的厚尾随机波动模型能更好的识别发生金融风险时的剧烈波动。关键词：贝叶斯理论，带跳随机波动模型，马尔科夫链蒙铃卡洛方法，数值模拟ＩＩＡＢＳＴＲＡＣＴＶｏｌａｔｉｌｉｔｉｓ化ｅｋｅｖａｒｉａｂｌｅｓｏｆｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｏｒｔｆｏｌｉｏｔｈｅｃａｉｔａｌａｓｓｅｔｙｙｐ，ｐｒｉｃｉｎａｎ

6、ｄｒｉｓｋｍａｎａｅｍｅｎｔ化ｅｏｒａｎｄｉｓａｃｏｒｅｉｓｓｕｅｏｆｒｅｓｅａｒｃｈｏｎ化ｅｐｇｇｙ，ｆｉｎａｎｃｉａｌｍａｒｋｅｔｓ．Ｆｉｎａｎｃｉａｌｔｉｍｅｓｅｒｉｅｓｕｓｕａｌｌｙｅｘｈｉｂｉｔｓａｌａｒｇｅｆａｔｔａｉｌｈｅｎｏｍｅｎｏｎａｎｄｔｈｅｒｅｓｕｈｏｆｔｈｅｖｏｌａｔｉｌｉｔｄｅｓｃｒｉｂｅｄｂｔｈｅｂａｓｉｃｓｔｏｃｈａｓｔｉｃｐ，ｙｙｍｏｄｅ？ｖｏｌａｔｉｌｉｔｌｉｓｕｓｕａｌｌｕｎｓａｔｉｓｆａｃｔｏｒ．虹ｔｈｉｓａｅｒｗｅｃｏｎｄｕｃｔｒｅｓｅａｒｃｈ

7、ｔｈｅｙｙｙｐｐ，ｓｔｏｃｈａｓｔｉｃｖｏｌａｔｉＵｔｙｍｏｄｅｌｗｉ化ｊｕｍｐｓａｎｄｓｔｏｃｈａｓｔｉｃｖｏｌａｔｉｌｉｔｙｍｏｄｅｌｗｉ化ｆａ－ａｔｔｉｌｓａｎｄｕｍｓ．ｊｐＢａｅｓ－ｙｉａｎｍｅｔｈｏｄｉｓｍｏｒｅｅｆｆｉｃｉｅｎｔｏｎｓｏｌｖｉｎｇｔｈｅｈｉｇｈｄｉｍｅｎｓｉｏｎａｌｐａｒａｍｅｔｅｒｅｓｔｉｍａｔｉｏｎ．Ｔｈｅｒｅ仿ｒｅ，ｗｅｆｉｒｓｔａｐｐｌｙｔｈｅＢａｙｅｓｉａｎｍｅｔｈｏｄｔ；ｏｄｅｒｉｖｅ化ｅｏｓｔｅｒｉ