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2、险管管管理理理论论论文文文开开开题题题日日日期期期:2015年年年4月月月21日日日二二二〇〇〇一一一六六六年年年三三三月月月二二二十十十一一一日日日中中中图图图分分分类类类号号号:O21密密密级级级:公公公开开开UDC:510学学学校校校代代代码码码:10094硕硕硕士士士学学学位位位论论论文文文(学学学历历历硕硕硕士士士)商商商期期期权权权的的的定定定价价价研研研究究究TheStudyonPricingofQuotientOptions作作作者者者姓姓姓名名名:杨杨杨晓晓晓琳琳琳指指指导导导教教教师师师:刘刘刘丽丽丽霞霞霞教教教授
3、授授学学学科科科专专专业业业:概概概率率率论论论与与与数数数理理理统统统计计计研研研究究究方方方向向向:金金金融融融工工工程程程与与与风风风险险险管管管理理理论论论文文文开开开题题题日日日期期期:2015年年年4月月月21日日日I学位论文原创性声明，是在导师的指导下本人所提交的学位论文《商期权的定价研究》，独立进行研究工作所取得的原创性成果。除文中己经注明引用的内容外本论文不包含任何其他个人，或集体己经发表或撰写过的研巧成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中标明。本声明的法律后果由本人承担。：
4、意论文作者签名：指导教师确认（签名）（）年—１＾／＾］：月曰Ｔ／Ｏ／／年ｉ月曰学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解河北师范大学有权保留并向国家有关部口或机构送交学位论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权河北师范大学可Ｗ将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。保密的学位论文在年解密后适用本授权书（）３签名：论文作者：；指导教师签名商（）％翁；（）＾；私！￥年ｙ月２曰心＾／／年ｊ：月／曰／气）摘摘摘要要要由于
5、受到信息技术发展、经济全球化等影响,金融市场会出现巨大的波动,同时这些波动也成为投资者们所关注的焦点.随着金融市场的不断创新,投资者们想要获得更多的利润,就需要采用相应的投资策略进行套期保值,从而达到规避风险的目的,进而获得最大收益,而期权合约则是众多投资策略中的重要部分.本文主要研究商期权在不同条件下的定价问题.首先详细介绍了论文的研究背景及现状,并给出了商期权的定义及其在一般形式下的期权定价.本文将分别给出不同条件下的四种商期权所对应的定价公式.分数布朗运动可以更好地刻画资产价格过程,因此第二章讨论了商期权在分数布朗运动下的定价公
6、式.研究资产价格的波动,可以观察到资产价格中有偶然的跳,这样的跳可能反应新的信息的到达,第三章将分析标的资产价格服从跳扩散模型下的商期权定价公式.在现实市场中利率不是确定的常数,为了让资产价格模型更趋近于现实,第四章给出了当无风险利率分别是关于时间函数和随机利率时的商期权定价.关键词：商期权;分数布朗运动;跳扩散模型;???^积分;分数???^积分;Girsanov定理IIIAbstractDuetothein
uencefromthedevelopmentoftheinformationtechnologyandglobalecon
7、omy,theredisplaysamassiveturbulenceinthe nancialmarket,whichbecomestheattentionfocusfortheinvestorsmeanwhile.Alongwithcontinualinnovationsfromthe nancialmarket,investorsneedtoadoptcorrespondinginvestmentstrategiestoful llvaluemaintenancesoastoobtainmorepro ts.Thus,theya
8、reabletoavoidrisksandgainthemostpro ts.Amongthosestrategies,optioncontractservesasanimportantrole.Thisthesisma
