基于实物期权定价理论的信息服务优先期权定价研究

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1、中文图书分类号：F224.0基于实物期权定价理论的信息服务优先期权定价研究学生姓名：王燕所在院系：统计与应用数学学院专业名称：数量经济学研究方向：宏观经济分析届别：2012届导师姓名：杨桂元论文完成时间：2011年9月独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得安徽财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢

2、意。签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解安徽财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）签名：导师签名：日期：安徽财经大学硕士学位论文基于实物期权定价理论的信息服务优先期权定价研究摘要随着社会经济的高速发展，信息服务业在日常经济生活中扮演着越来越重要的角色。在面临拥挤的信息服务系统时，一些消费者为了降低自己的延迟成本愿意为相同的信息服务支付更高的费用，因此信息服务优

3、先的期权价格成为消费者和信息服务提供商共同关注的问题。本文在总结国内外相关文献的基础上，对传统的期权定价模型进行了修正，根据金融期权的定价思想建立了服务优先期权的实物期权定价模型，同时基于消费者的行为柔性，采用动态方程建立模型，研究了信息服务系统提供优先服务期权时的定价问题，并进行了实证检验。本文引言部分主要对国内外专家学者在信息服务优先期权定价方面的研究进行了综述，同时也对期权定价相关的知识理论进行了简单介绍。在本文主体部分，论文首先对传统的期权定价方法进行了完善，并给出了服务优先期权的实物期权定价模型；其次采用动态方程建立了信息

4、服务优先期权的定价模型，并推导了消费者执行优先期权的最佳时刻，计算出了消费者的最优期权购买量及信息服务提供商的最优期权价格；最后对所建立的几个模型进行了实证检验。结果说明当基本的下载服务费为3元、服务周期为一年时，信息服务优先期权定价模型与实物期权定价模型、完善的二叉树模型和修正的Black-Scholes模型均表明消费者只需要额外支付约0.2—0.3元即可购买优先期权直接享受下载服务，同时也验证了信息服务优先期权定价模型的有效性。本文结尾部分主要对论文内容进行了全面的总结，并指出了论文后续部分需要研究的重点，同时也指出了该课题进一

5、步的研究方向。关键词：服务优先，期权定价，实物期权，Black-Scholes模型，二叉树模型1安徽财经大学硕士学位论文THESTUGYONPRIORITYOPTIONPRICINGOFINFORMATIONSERVICEBASEDONREALOPTIONPRICINGTHEORYABSTRACTWiththerapiddevelopmentofsocietyeconomy,informationserviceindustryplaysanincreasinglyimportantroleindailyeconomiclife.Wh

6、enfacingthecongestedinformationservicesystem,someconsumersarewillingtopayhigherfeesforthesameinformationservicesinordertoreducethecostofdelay,sotheoptionpriceoftheinformationservicesprioritybecomesanissueofconcerntoboththeconsumersandinformationserviceproviders.Basedon

7、summarizingdomesticandforeignrelevantarticles,thisthesisamendsthetraditionaloptionpricingmodel,andestablishesarealoptionpricingmodelofserviceoptionpriorityaccordingtothefinancialoptionpricingtheory.Inviewoftheflexibilityoftheconsumerbehaviors,theauthorestablishingadyna

8、micequationmodelstudiespricingissueoftheinformationservicespriorityoftheinformationservicesystemandempiricallytestsit