非执行董事对上市公司高管治理作用研究——基于高管变更和继任来源的视角

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1、—１０１７３分类号—密级学校编码：学号２０１４１００８４７ＵＤＣ—：若始蛛资Ａ每硕±学位论文非执行董事对上市公司高管治理作用硏究—基于高管变更和继任来源的视角－Ｄｉｒｅｃ化ｒｓｏｖｅｒｎｅｘｅｃｕ村ｖｅｓｏｆＲｅｓｅａｒｃｈｏｆＮｏｎＥｘｅｃｕｔｉｖｅｇｌｉｓｔ；ｅｄｃｏｍｐａｎｉｅｓｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｅｒｓｅｃｔｉｖｅｏｆｅｘｅｃｕｔｉｖｅｃｈａ凸ｇｅｓａｎ过ｐｐｓｏｕｒｃｅｓｏｆｓｕｃｃｅｓｓｉｏｎ李蕾指导教师姓名：刘美玉教授—

2、级学科名称工商管理：二级学科名称：企业管理论文答辩时间：２０１６年１１月摘要随着上市公司的不断发展，董事会逐渐成为了公司治理的主要力量。为了一进步提高董事会的治理效率，我国从西方引入独立董事制度来保证董事会的多元性和独立性，独立。但是在我国制度背景下董事的作用并没有得到有效发挥，因此非执行董事作为外部董事的新力量，开始在公司治理领域内发挥职能。对于非执行董事来说，其作用的发挥并不仅仅体现在增强董事会多元性方面，大部分非执行董事作为上市公司持股股东的利益代表，还肩负着监督并制

3、衡管理层的责任。作为公司的实际经营者，高管应该对上市公司化绩负有直接责任，因此当公司业绩下降时，是否能够及时替换掉不合格的管理者也是董事会治理效率的体现，应该对高管进行客观公正的。非执行董事作为董事会成员评价，帮助企业做出有利于公司长期发展的决策。本文从理论和实证两个角度来分析与论证Ｗ下问题：非执行董事是否会对高管非自愿变更产生影响？产生怎样的影响？股权性质、高管的政治背景和上一市公司是否设置提名委员会Ｈ个因素是否对送关系产生调节作用？理论研究方面，文章Ｗ国内外相关领域中已有的文献为基础，

4、对非执行董事、高管变更，结合分析提出了现有研究还有可值得、继任来源的国内外研究进行了总结，系统分析了非执行董事研究的方向。然后Ｗ理论为起点、高管变更及继任模式之间的相关关系，阐述了相关变量么间的内在逻辑，提出相应的研究假２０－１１２０１５Ａ股上，设，。实证研究当中本文选取年市公司作为研究对象对共计９１０个的数据样本进行观测，对非执行董事、高管变更、继任模式及调节变量和控制变量进行了设计，构建出相应的实证模型，并对相关变量分别做了描述性统计分析、Ｐｅｒｓｏｎ相关性分析、多元回归分析，最终探究了非

5、执行董事、高管变更Ｗ及继任模式之间的关系及调节作用的影响：。主要研究结果表明１２（）非执行董事比例越高，高管因为绩效下降而被变更的概率越大。（）相比非国有企业，在国有企业中非执行董事对高管变更的作用更弱。（３）相比没有政治背景的高管，非执行董事对有政治背景的高管变更的作用更弱。（４）提名委员会对非执行董事治理的调节作用并不显著。（５）非执行董事比例越高，企业从外部聘任继任者的概率越大。Ｉ基于理论分析与实证研究，本文认为我国的上市公司应当更加重视非执行董事的作用，不应将其作用仅仅局限在完

6、善董事会结构方面，而要注重非执行董事在监督并制约管理层方面的重要作用，保障其独立和有效行权。同时，要加快推进中国非执行董事制度发展的进程，进行更加规范化的管理，使非执行董事这一群体在我国的政治经济条件下更好地＂＂起来成长，依托其知识、经验和能力的优势，从而提高公司的治理效率，，进而提升企业管理水平。最后还希望上市公司能够完善对高管的奖罚制度。除了积极的鼓励Ｗ外，及时替换掉不合格的管理者也是十分必要的。企业应当建立开放的文化氛围，Ｗ吸納优秀的职业经理人为公司所用，从而达到改善业绩的目的。关键

7、词：非执行董事，离管非自愿变更继任模式，公司治理ｎＡＢＳＴＲＡＣＴＷ地化ｅＩｉｓ１：ｅｄｃｏｍｐａｎｙｄｅｖｅｌｏｐｃｏｎｔｉｎｕｏｕｓｌｙ化ｅｓｅｙｅａｒｓ，化ｅｂｏａｒｄｈａｓｂｅｃｏｍｅｔｈｅｍａｉ打ｆｏｒｃｅｏｆｔｈｅｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ．Ｉｎｏｒｄｅｒｔｏｉｍｐｒｏｖｅｔｈｅｅｆｆｉｃｉｅｎｃｏｆｂｏａｒｄｏｖｅｒｎａｎｃｅ化ｅｉｎｄｅｅｎｄｅｎｔｄｉｒｅｃｔｏｒｓｓ化ｍｗａｓｉｎｔｒｏｄｕｃ己ｄｉｎｔｏｙ，ｇｐ

8、ｙｏｕｒｃｏｕｎｔｒｆｒｏｍｔｈｅｗｅｓｔｔｏｕａｒａｎｔｅｅｔｈｅｄｉｖｅｒｓｉｔａｎｄｉｎｄｅｅｎｄｅｎｃｅｏｆｔｈｅｂｏａｒｄ．ｙｇｙｐ目ｕｔｕｎｄｅｒ化ｅｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌｂａｃｋｇｒｏｕｎｄｏｆｏｕｒｃｏｕｎｔｒｙ，化ｅｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔｄｉｒｅｃ