cfo、非执行董事对高管腐败的影响

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1、类号：学校代码００６９：１：１２０１５０２１６密级：学号ＴＩＡＮＪＩＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＣＯＭＭＥＲＣＥ硕士学位论文ＣＦＯ、非执行董事对高管腐败的影响ＴｈｅＩｎｆｌｕｅｎｃｅｏｆＣＦＯａｎｄＮｏｎＥｘｅｃｕｔｉｖｅＤｉｒｅｃｔｏｒｓｏｎＥｘｅｃｕｔｉｖｅＣｏｒｒｕｔｉｏｎｐ研究生：董贺专业名称：会计学指导教师：唐毅泓教授二〇一八年五月分类号：学校代码：10069密级：研究生学号：120150216CFO、非执行董事对高管腐败的影响TheInflu

2、enceofCFOandNonExecutiveDirectorsonExecutiveCorruption研究生姓名：董贺专业名称：会计学指导教师：唐毅泓教授论文提交日期：2018年5月学位授予单位：天津商业大学独创性声明及使用授权声明一、学位论文独创性声明本人所撰写的学位论文是在指导教师的指导下独立完成的研宄成果除己明确标注或得到许可外，所撰写的学位论文中不包含他人己申请学位或其他用途所使用过的成果，不包含其他个人或集体己经发表或撰写过的研宄成果，本人的指导教师对此进行了审定。对本文的研宄做出重

3、要贡献的个人或集体，本人已在文中做出明确的说明并表示谢意。如有不实－本人承担相应责任。二、学位论文及研宄成果使用授权声明本人同意授权天津商业大学以非赢利方式保存、使用本人的学位论文的电子版及纸质版。授权天津商业大学将本论文的全部内容或部分内容提供给有关方面编入数据库进行检索、出版及提供信息服务。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的炱印件和磁盘。。本人在校期间取得的研宄数据、相关成果等知识产权归天津商业大学所有。注：涉及保密的学位论文在解密后适用本授权学位论文作者签字：指导教师签字：

4、曰期：么？＃年５月曰＜ｙ摘要十八大以来，党和国家发起了反腐行动，腐败的存在严重影响了我国经济的健康长远发展，对整个社会风气产生了不良的影响。如果腐败行为不加以治理任由其发展下去将会成为阻碍我国发展的绊脚石。而腐败行为不仅仅存在于官僚体系之中，从被曝光的腐败案件来看，公司的管理层腐败同样严重，高管的腐败行为严重侵占了股东的利益，损害了公司的价值。因此如何设置出一套有效的公司治理机制来抑制高管腐败行为的发生就成为了一个值得深入思考的问题。公司高管的腐败行为主要是由于现代公司中所有者与经营者相分离后产生的信息不对称

5、现象所引起的。由于信息不对称现象的存在再加上管理层缺乏有效的监督，就会促进高管腐败行为的发生。因此如何减少双方之间的信息不对称和加强对管理层的监督将是治理高管腐败的关键所在。在对已有文献进行梳理分析时发现CFO本身具有内部信息的优势，且CFO能够对公司产生一定的影响，因此能否通过CFO进入董事会来消除双方之间信息不对称的现象来抑制腐败的发生值得我们讨论分析。同时在独立董事没有起到应有作用的情况下，董事会如何更好的起到监督作用来抑制高管的腐败同样值得我们研究。非执行董事作为外部董事，通常与管理层相互独立，且已有文献证实了

6、非执行董事的存在会对董事会的独立性产生影响，那么非执行董事是否可以增加董事会的监督职能来抑制高管腐败行为的发生？本文从理论和实证两个方面分析论证CFO、非执行董事对高管腐败的影响，同时比较不同产权性质下这两个因素对高管腐败的影响是否存在差异。理论方面结合委托代理理论、友好董事会理论和寻租理论系统分析了CFO、非执行董事与高管腐败之间的关系，提出了相关研究假设，建立研究模型，然后以2012年-2016年在沪深A股上市公司为样本，通过描述性统计、相关性分析和二元逻辑回归分析等方法对提出的研究假设进行证实，同时研究在产权性质

7、不同时，CFO、非执行董事对高管腐败的影响是否存在差异。通过实证检验得出以下结论：（1）CFO兼任董事与高管腐败显著负相关，即当CFO进入董事会后，公司高管的腐败行为得到了有效的抑制。（2）非执行董事与高管腐败显著负相关，即随着非执行董事比例的增加，高管腐败案件将会明显减少。（3）CFO、非执行董事对高管腐败的作用不受产权性质的影响，即在产权性质不同的情况下，CFO、非执行董事对高管腐败的影响不存在差异。基于以上结论，本文认为应给予CFO更多的机会进入董事会，帮助董事会提高治理效率，同时非执行董事也应该得到更多的关注，

8、更多的研究其在公司治理中的作用。关键词：CFO；非执行董事；高管腐败IABSTRACTSincetheeighteenmajor,thepartyandthecountrylaunchedanti-corruptionaction,theexistenceofcorruptionhasseriouslyaffectedthehea