高管变更、继任来源与盈余管理的关系研究

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1、分类号：学校代码：10139学号：2009041039UDC：硕士学位论文类别：全日制硕士研究生中文题目：高管变更、继任来源与盈余管理的关系研究英文题目：AStudyOnRelationshipAmongTopManagementTurnover,SuccessionResourceandEarningsManagenment学科门类：管理学学科名称：会计学研究方向：会计理论与实务研究生：贾婷指导教师：魏喆妍教授二○一二年六月万方数据独创性（或创新性）声明本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研

2、究成果。除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。学位论文作者签名：日期：关于论文使用授权的说明学位论文作者了解内蒙古财经大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属内蒙古财经大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分

3、内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后遵守此规定）保密论文注释：本学位论文属于保密在年解密后适用本授权书。非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。学位论文作者签名：指导教师签名：日期：日期：万方数据摘要随着我国证券市场的发展，上市公司的盈余管理问题越来越受到债权人、股东、证券监管部门及其他利益相关者的关注。在我国证券市场的发展中也涌现出了大量的高管人员变更的案例。尤其是近几年，我国上市公司高管离职现象非常普遍。这些高管的更迭不仅带来公司的股价、经营业绩和

4、人事的变化，而且对公司的长远发展也会产生影响。因此本人认为在这样的背景下研究高管更换中的盈余管理行为有着非常重要的意义。本文首先对国内外的相关文献进行了回顾，其次选取了2005年至2010年沪深两市全部A股上市公司作为研究样本,经过筛选最后得到7584个样本数据。在研究方法上，选取修正的Jones模型来度量盈余管理，同时采用相关性分析及多元线性回归的方法，对高管变更、继任来源与盈余管理之间的关系进行实证分析。最后得出以下结论：（1）在变更当年，高管变更带来显著的负向盈余管理，而且相较于总经理变更，董事长变更的负向盈余

5、管理行为更为显著。这和我国的实际是相符的，在我国上市公司形成的委托代理关系中，在代理人层面，董事长才是实际的关键性人物。（2）变更当年，非常规变更会比常规变更引发更为显著的负向盈余管理行为。董事长非常规变更与盈余管理显著负相关，而总经理非常规变更对盈余管理的影响不显著。（3）变更当年，对于继任来源而言，当继任者来自于内部时，负向盈余管理的程度反而更严重。这与以往的研究结论不同，可能的原因是内部继任者比外部继任者更了解企业的情况，进行盈余管理更能游刃有余。（4）在变更后一年，继任高管会通过正向的盈余管理来提高上市公司的

6、利润水平，以显示其经营才能和对公司业绩改善的贡献强于前任高管，其中董事长才是进行正向盈余管理的关键性人物。最后基于以上结论，分别从公司治理、政策监管、审计独立性等方面提出相应的政策建议。关键词：高管变更继任来源盈余管理万方数据AbstractWiththedevelopmentofChina'ssecuritiesmarket,thecorporation'searningsmanagementisincreasinglysubjecttocreditors,shareholders,securitiesregula

7、torsandotherstakeholdersconcerned.InthedevelopmentofChina'ssecuritiesmarket,alargenumberofchangedexecutivesisemergence.Especiallyinrecentyears,Executiveturnoverphenomenonisaverycommoninchina.Theseexecutivesturnovernotonlybringsthesharepriceofthecompany,operatin

8、gperformanceandpersonnelchanges,butalsoeffectthelong-termdevelopmentofthecompany.Sofrommypointofview,Inthisbackground,Studyonthebehaviorofearningsmanagementinexecutivesrepla