资产价格波动对我国商业银行体系脆弱性影响的实证研究

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1、硕±学位论文资产价格渡动对我国商化巧巧体系脆弱性影晌的葵化硏究魏来哈尔滨商业大学２Ｇ１６年６月学校代码：１０２４０学号：Ｙ１３０２０２０４１５学化冷文资产价格波动对我国商业银行体系脫弱性影响的实证硏究魏来指导教师姓名：刘降斌教授哈尔滨商业大学申请学位级别：硕壬学科专业：金融学论文提交日期：论文答辩日期：〇４、文授予学位单位：哈尔滨商业大学授予学位曰期：心各聲齋戍濟素赛Ｕｎｉｖｅｒｓｉ１：ｙＣｏｄｅ：１０２４０ＲｅｇｉｓｔｅｒＣｏ

2、ｄｅ：Ｙ１３０２０２０４１５Ｄｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎｆｏｒ化ｅＤｅｇｒｅｅｏｆＭａｓ１；ｅｒＴｈｅＳｔｕｄｏｎ化ｅＩｎ打ｕｅｎｃｅｏｆ乂ｓｓｅｔＰｒｉｃｅｙＦｌｕｃｔｕａｔｉｏｎｏｎｔｈｅＶｕｌｎｅｒａｂｉｌｉｔｏｆＣｏｍｍｅｒｃｉａｌｙＢａｎｋｉｎＳｓｔｅｍｇｙＣａｎｄｉｄａｔｅ：ＷｅｉＬａｉＳｕｐｅｒｖｉｓｏｒ：Ｐｒｏｆ．ＬｉｕＸｉａｎｇｂｉｎＡｉａｔｅｕｓｓｏｃＳｐｅｒｖｉｓｏｒ：ＡｃａｄｅｍｉｃＤｅｇｒｅｅＡｐｐｌ

3、ｉｅｄｆｏｒ：ＭａｓｔｅｒｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓＳｐｅｃｉａｌｉｔｙ：ＦｉｎａｎｃｅＤａｔｅｏｆＯｒａｌＥｘａｍｉｎａｔｉｏｎ：Ｕｎｉｖｅｒｓｔｉ：ｒｂｏｒｙＨａｉｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｆＣｏｍｍｅｃｅ哈尔滨商业大学硕±学位论文原创性声明。工作，，是在导师的指导下由作者本人独立完成的本人郑重声明：本论文的所有有关观点、方法、数据和文献等的引用己在文中指出，并与参考文献相对应。除文中己经注明引用的内容外。对，本论文不包含任何其他个人或集体已经公开发表的作品

4、成果本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中明确方式标明。本论文文责自负。学位论文作者签名：签字日期：节年月日／／／哈尔滨商业大学硕±学位论文版校使用授权书本论文系作者本人在哈尔滨商业大学攻读硕±学位期间，在导师指导下完成的硕±其他单学位论文，本论文的研究内容不得Ｗ。本论文的研巧成果归哈尔滨商业大学所有，位的名义发表、使用学位论文的规定同意学。本人完全了解哈尔滨商业大学关于保留，学校可Ｗ公布本论文的全部校保留允许本论文被查阅和借阅；、送交本论文的复印件、。，可Ｗ采用影

5、印汇编本学位论文或部分内容、缩印或其他复制手段保存。保密□，在年解密后适用本授权书本学位论文属于不保密ｇ／＼签字日期日学位论文作者签名：帮哈表：年／月／／导师签名：签字曰期：年月曰巳作／／《口＾Ｉ摘要摘要一世界经济在进入二十世纪之后Ｗ更快的速度衍生变化，资产价格的波动也在这种快速变化的环境中对金融体系起到更强的冲击作用。我国现阶段金融还在完善发展阶段，经济制度也正在探索中，如果金融危机爆发无疑会对我国整个国民经济发展造成重创。随着金融自由化程度加深，我国Ｗ

6、商业银行为主导的间接融资方式也在逐渐转变中，，商业银行由混业发展渐渐进入资本市场Ｗ达到产业优化的趋势。在这种趋势下资产价格波动对于商业银行体系的脆弱性影响会更加明显。本文首先对资产价格波动和我国商业银行体系的现状进行分析，而后对两者之间的影响机理进行分析。在现状描述中使用了资产质量、资本充足情况、盈利能力、流动性四个方面的指标对商业银行脆弱性情况进行分析，四个指标分别为不良贷款率、资本充足率、资本利润率、流动性比例。在影响机理部分同样分为股票及房地产两个方面，分别分析价格上涨及下降

7、情况下我国商业银行的经营情况，其中分别通过企业和个人两个主体分析资产价格变动与商业银行经营的关系，影响方式分为直接和间接方式。送些对于现状和理论的分析能够为第四章的实证研究提供理论基础。５－在实证部分本文使用２００２０１４年十年季度数据，使用因子分析法分别从微观和宏观两个方面对我国商业银行体系脆弱性进行测度得出脆弱性综合评分，其中微观部分指标包括：资本充足率、不良贷款率、资本利润率和流动性情况四个指标；宏观部分指标包括：ＧＤＰ增长率、Ｍ２增长率、ＣＰＩ、外汇储备增长率四个指标；通过向量

8、自回归模型（ＶＡ民模型）、格兰杰因果检验、脉冲响应、方差分解分析从房地产价格和股票价格两个部分研究资产价格波动对商业银行脆弱性综合指标的影响。在实证研究中，商业银行脆弱性测度部分得出我国商业银行体系脆弱性除在２００９年明显上升外整体表现为下降趋势，通过与我国现阶段的具体商业银行情况进行比对分析，说明因子分析我国商业银行体系脆弱性指数有比较强的代表性：根据得到的商业银行体系脆弱