资产价格波动对我国银行体系稳定性的影响研究

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1、学校代码10125专业代码020204山西财经大学硕士学位论文题目资产价格波动对我国银行体系稳定性的影响研究姓名郭武宏专业金融学研究方向金融工程指导教师沈沛龙2013年3月6日UniversityCode10125MajorCode020204ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleResearchontheAssetPriceVolatilityandStabilityoftheBankingSystemNameGuoWuhongMajorFinanceResearchOrientat

2、ionFinancialEngineeringTutorShenPeilongMar6，2013山西财经大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日1山西财经大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和

3、电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日2摘要2007年美国的次贷危机给世界经济带来了巨大的影响，迫使各国央行以及商业银行采取各种措施来缓解金融危机，此时银行体系的稳定性成为我国央行以及监管当局重点关注的目标。银行体系不稳定总会伴随着资产价格的波动，金融危机期间，我国股票价格剧烈下跌，上证综合指数从6000多点连续下

4、跌至1600多点，房地产价格也有所下跌，给我国整个金融市场造成了巨大的冲击，从而加剧了银行体系的不稳定。因此，研究资产价格波动尤其是股票价格波动和房地产价格波动对银行体系的稳定性研究有着重要的意义。本文以银行体系稳定为研究对象，把股票价格和房地产价格作为影响因素，根据2003-2012年的股票价格和房地产价格的月度数据对银行体系的稳定性进行实证研究，银行体系稳定性指数根据选取的六个指标：银行存款(YHCK)、银行对非政府部门的贷款(DKZE)、银行的外币负债(WBFZ)、中央银行对存款货币银行贷款(YHDK)、储蓄存款/M2(CM)、贷款/存款(DC)，采用合成指数法合成

5、。在此基础上，主要建立VAR模型，分析资产价格波动对银行体系稳定性的影响。研究结果表明：2007年之前我国的银行稳定性还是比较高的，2008年由于受金融危机的影响，资产价格大幅下跌，稳定性指数下降，在2009年末之后，稳定性有所上升；同时，股票价格和房地产价格这两种资产价格的波动对我国银行体系的稳定性有着明显的影响，在不同的阶段，资产价格的波动对银行体系稳定性的方向和影响程度也不同。【关键词】资产价格银行体系稳定性股票市场房地产市场3AbstractThesubprimemortgagecrisisoftheUnitedStatesin2007,theworldecono

6、myhasbroughtahugeimpact,forcingthecentralbanksandcommercialbankstotakevariousmeasurestoeasethefinancialcrisis,thestabilityofthebankingsystematthistimetofocusonthegoalofChina'scentralbankandregulatoryauthorities.Theinstabilityofthebankingsystemwillalwaysbeaccompaniedbyassetpricevolatilityd

7、uringthefinancialcrisis,China'sstockpricefellviolently,theShanghaiCompositeIndexfellfromover6000pointstoover1600realestatepricesalsofell,toourentirefinancialmarketcausedhugeimpact,thusexacerbatingtheinstabilityofthebankingsystem.Therefore,thestudyofassetpricevolatil