管理者风险偏好对上市公司盈余管理影响研究

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1、乂蓮键＾义＇爹ＤＡＬＩＡＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ损王等恆巧交ＭＡＳＴＥ民ＡＬＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮｗ管理者风险偏好对上市公司盈余管理影响研究会计学学科专业胡凯敏作者姓名指导教师鸟—丑迎宴主答辩日期２０１６年６月＿＿＿＿？．，．？＊Ｗ、Ｊ，１ｉａＸ＞？少、？＂ｌＬＵＫ．ｔｄ一■■Ｌ硕±学位论文管理者风险偏巧对上市公司盈余管理影响研究Ｓ化ｄｙｏｎ化ｅ虹打ｕｅｎｃｅｏｆＭａｎａｅｒｉａｌＲｉｓｋ

2、化ｅｆｅｒｅｎｃｅｏｎｇＥａｒｎｉｎｓＭａｎａｅｍｅｎｔｏｆＬｉｓｔｅｄＣｏｍａｎｉｅｓｇｇｐ作者姓名：胡凯敏学科、专业：会计学学号：２１３％０５３指导教师：马力刘彦文完成日期；２０１６年４月夫么巧义夫營ＤａｌｉａｎＵｎｉｖｅ巧ｉｔｙｏｆ了ｅｃｈｎｏｌｏｇｙ大连理工大学学位论文独创性声明作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中邑经注明引用内容和致谢的地方外，本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他己申请

3、学位或其他用途使用过的成果一。与我同工作的同志对本研究所做的贡献均己在论文中做了明确的说明并表示了谢意。若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。＾Ｉ弄学位论文题目：成套旋碱如刮禾《司憂房巧＾叛兩种私作者签名：端新日期：年月，６日啦大连理工大学硕±学位论文摘要随着经济全球化的不断深入，世界资本市场取得了巨大发展。然而与此同时，会计舞弊事件层出不穷，不仅给投资者带来巨大损失与惨痛教训，严重影响各种资源的有效。配置，亦使会计学者将研究视线转移至盈余管理盈余管理的影响因素众多，从会计基础至资本市场、契约、政治

4、成本，从管理者个人特征至公司治理与外部环境，法系、宗一教、语言、文化等都对盈余管理有定的作用机理。我国上市公司管理层行为特征存在显著个体差异，这种差异对我国上市公司盈余管理产生重要影响－。基于个体行为特征的差异性，本文根据２０１２２０１４年中国沪深两市Ａ股上市公司连续３年的财务报表数据，分别从个人与公司两个层面构建评价管理者风险偏好水平的综合指标体系，并根据修正的截面Ｊｏｎｅｓ模型与Ｒｏｙｃｈｏｗｄｕｒｙ模型分别计量样本公司的应计盈余管理程度与真实盈余管理程度，回归分析管理者风险偏好对上市公司应计盈余管理和真实盈余管理的影响。

5、研巧结果表明：（１）由于个体差异，不同上市公司管理者的风险偏好水平差异性。甚大，进行盈余管理的行为与程度亦不尽相同随着资本市场的不断发展和完善、外部治理环境不断优化，上市公司进行盈余管理时会综合考虑应计盈余管理与真实盈余管理两种手段。（２）管理者风险偏好与上市公司应计盈余管理和真实盈余管理均呈现正相关关系，即那些风险喜好的管理者更可能出现盈余管理行为，且风险偏好水平越高，其所在公司的盈余管理程度就越严重。相对于真实盈余管理，管理者风险偏好对上市公司应计盈余管理的影响效应更为显著。（３）管理者风险偏好对上市公司盈余管理策略选

6、，而企业规模择并无显著影响，盈利能为与监事会规模会显著影响上市公司盈余管理策略的选择。关键词：应计盈余管理实盈余管理风险偏好；管理者特征；真；－－Ｉ管理者风险偏好对上市公司盈余管理影响研巧ＳｔｕｄｏｎｔｈｅＩｎｆｌｕｅｎｃｅｏｆＭａｎａｅｒｉａｌＲｉｓｋＰｒｅｆｅｒｅｎｃｅｏｎＥａｒｎｉｎｓｙｇｇＭａｎａｅｍｅｎｔｏｆＬｉｓ化ｄＣｏｍａｎｉｅｓｇｐＡｂｓｔｒａｃｔＷｉｔｈｔｈｅｄｅｅｐｅｎｉｎｇｏｆｅｃｏｎｏｍｉｃｇｌｏｂａｌｉｚａｔｉｏｎ，ｔｈｅｗｏｒｌｄｃａｐｉｔａｌｍａｒ

7、ｋｅｔｈａｓｍａｄｅｇｒｅａｔｄｅｖｅｌｏｍｅｎｔ．Ａｔｔｈｅｓａｍｅｔｉｍｅｈｏｗｅｖｅｒｔｈｅａｃｃｏｕｎｔｉｎｆｒａｕｄａｌｓｏｅｍｅｒｅｉｎｅｎｄｌｅｓｓｌｎｏ，ｔｐ，ｇｇｙ，ｏｎｌｂｒｉ打ｈｕｅｌｏｓｓｅｓａｎｄａｉｎｆｕｌｌｅｓｓｏｎｓｔｏｉｎｖｅｓｔｏｒｓａｆｆｅｃｔｔｈｅｅｆｆｉｃｉｅｎｔａｌｌｏｃａｔｙｇｇｐ，ｉｏｎｏｆｒｅｓｏｕｒｃｅｓｓｅｒｏｕｓｔａｓｏｍａｅａｃｃｏｕｎｔ打ｓｃｒｓ化ａｎｓｆｅｒｔｅｒｒｅｓｅａｒｃｉｌｙｌｋｉｈｏｌａｈｉｈａｔｅｎ

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