沪港股市有效性及联动性的实证研究——基于沪港通视角

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1、＂一．，？．…一：曲义《ＳｈａｎｘｉＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ－？２０１６届硕ｉ学位论文沪灌股市有效性及联动性的实证妍究＂＂—基于沪港通视角作者姓名李丹凤指导教师刘维奇教授学科专业管理科学与工程研究方向金融工程与风险管理培养单位经济与管理学院学习年限２０１３年９月至２０１６年６月．＊‘，祖■■幽進，麵適ａｉ．雨１Ｉｒ山西大学２０１６届硕±学位论文沪港股市有效性及联动性的实证研究＂，，—￣基于沪麵视角作者姓

2、名李丹凤指导教师刘维奇教授学科专业管理科学与工程研究方向金融Ｊ：程与风险管理培养单位经济与管理学院学习年限２０１３年９月至２０１６年６月二〇—六年六月Ｔ，ｈｅｓｉｓｆｏｒＭａｓｔｅｒｓｄｅｇｒｅｅ，ＳｈａｎｘｉＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，２０１６Ｅｍｒｔｔ－ｐｉｉｃａｌＳｕｄｙｏ打ｈｅＥｆｉｃｉｅｎｃａｎｄＣｏｍｏｖｅｍｅｎｔｏｆｙＳＨＳＭａｎｄｈａ－ＫｏｎＨＫＳＭ：ＢａｓｅｄｏｎｔｈｅＳｈａｎｉＨｏｎｇｇｇＳｔｏｃｋ

3、ＣｏｎｎｅｃｔＰｒｏｒａｍｇＳｔｕｄｅｎｔＮａｍｅＤａｎ拓ｎｇＬｉＳｕｐｅｒｖｉｓｏｒＰｒｏｆ．ＷｅｉｑｉＬｉｕＭａｊｏｒＭａｎａｇｅｍｅｎｔＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＥｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇＳｐｅｃｉａｌｔｙＦｉｎａｎｃｉａｌＥｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇａｎｄＲｉｓｋＭａｎａｅｍｅｎｔｇＤｅａｒｔｍｅｎｔＳｃｈｏｏｌｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｅｍｅｎｔｐｇＲｅｓｅａｒｃｈ－Ｄｕｒａｔｉｏｎ２０１３．０９２０１６．０６Ｊｕｎｅ２０１６

4、，目录中文摘要ＩＡＢＳＴＲＡＣＴＩｌｌ一第胃绪论１１．１１研究背景１２２．研巧目的和意义１．３３研巧思路与方法１．４研究内容与结构５１．５创新之处６第二章文献回顾与假设的提出７２．１资本市场有效性的研究现状７２．２资本市场联动性的９研究现状２．２．１国外对股市联动研究的文献综述９２．２．２国内对股市联动研究的文献综述１０２．３文献评述１１２．４理论基础与假设的提出１２＂＂第Ｈ章沪港通视角下沪港两市有效性分析

5、１５３．１研巧方法１５３．２５数据处理１３．２．５１时间窗Ｐ１３２．２．样本选择１６３．２．３１６各种收益率的计算３．２．４正常收益的估计６１１３．２．５估计超额收益率和累积超额收益率６３．３１实证结果７３４．本章小结１８＂＂第四章巧港通视角下沪港两市联动性分析２１４１研究方法２１．４丄１时间序列的平稳性检验２１４丄２协整与误差修正模型２２４．１．３向量自回归模型２２４丄４Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系检验２４－４

6、５ＡＲｍ模型２５丄（）ＧＡＲＣＨ（ｐ，ｑ）４．２数据处理％４．３实证结果２７４．．３１指数收益率的联动性分析２７４３２指３４．．数波动率的联动性分析４．３．３双重上市的联动分析３７４．４本章小结４０第五章结论与建议４３５１３．结论４５．２４４建议５４５．３展望参考文獻４７５３攻读学位期间取得的研究成果Ｗｉｌｔ５４５５个人简况及联系方式承诺书％学位论文使用授权声明５７ＣｏｎｔｅｎｔｓＣｈｉ

7、ｎｅｓｅＡｂｓｔｒａｃｔＩＡｂｓｔｒａｃｔＩｌｌＣｈａｐｔｅｒ１Ｉｎｔｒｏｄｕｃｔｉｏｎ１１１．１Ｒｅｓｅａｒｃｈｂａｃｋｇｒｏｕｎｄ１．２Ｒｅｓｅａｒｃｈｏｂｊｅｃｔｉｖｅｓａｎｄｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｃｅ２１．３Ｒｅｓｅａｒｃｈｉｄｅａｓａｎｄｍｅｔｈｏｄｓ３１．４Ｒｔｔａｔｒｔｒｅ５ｅｓｅａｒｃｈｃｏｎｅｎｎｄｓｕｃｕ１５Ｒｅｓｅａ．ｒｃｈｃｏｎｔｒｉｂｕｔｉｏｎｓ６Ｃｈａｐｔｅｒ２Ｌｉｔｅｒａｔｕｒｅｒｅｖ

8、ｉｅｗａｎｄｈｙｐｏｔｈｅｓｉｓ７２．１Ｌｉｔｅｒａｔｕｒｅｒｅｖｉｅｗｏ打ｔｈｅｅｆｅｃｔｉｖｅ打ｅｓｓｏｆｃａｐｉｔａｌｍａｒｋｅｔ７．７２－ｍａｒｋｅｔｓ．２ｅｒａｔｕｒｅｒｅｖｉｅｗｏ打ｔｅｃｏｍｏｖｅｍｅｎｔｏｆｃａｉｔａＬｉｔｈｐｌ９－２．２．１Ｆｏｒｅｉ打ｌｉｔｅｒａｔｕｒｅｒｅｖｉｅｗｏ打ｔｈｅｃｏｔｏｆｔｔｓｇｍｏｖｅｍｅｎｃａｐｉａｌｍ