市场环境、会计稳健性与大股东掏空

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1、分类号：密级：论文编号：学号：51306470113重庆理工大学硕士学位论文市场环境、会计稳健性与大股东掏空研究生:刘文琦指导教师：黎明教授学位类型：学术学位学科专业：会计学研究方向：财务会计方向培养单位：会计学院论文完成时间：2016年3月10日论文答辩日期：2016年6月6日CategoryNumber：LevelofSecrecy：SerialNumber：StudentNumber：51306470113Master'sDissertationofChongqingUniversityofTechnolo

2、gyMarketenvironment，AccountingconservatismandTunnelingPostgraduate:LiuWenqiSupervisor:LiMingDegreeCategory：AcademicDegreeSpecialty:AccountingResearchDirection:FinancialAccountingTrainingUnit:AccountingSchoolThesisDeadline:March10,2016OralDefenseDate:June6,201

3、6学位论文原创性声明及使用授权声明觀理工大学学位论文原创性声明，本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的成果。除文中特别加Ｗ标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果、作品。对本文的研究做出重要贡献的集体和个人，均已在文中Ｗ明确方式标明。本人承担本声明的法律后果。作者签名：或文Ｊ曰期：知化年＾月占曰＾夸学位论文使用授权声明本学位论文作者完全了解学校有关保留，同、使用学位论文的规定意学校保留并向国家有关部口或机

4、构送交论文的复巧件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权重庆理工大学可凶将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。＂＂本学位论文属于（请在Ｗ下相应方框内打Ｖ）：１．保密□，在解密后适用本授权书。＿＿年２０。．不保密、居《：曰期；於年月＾曰作者签名睾＿］（导师签名：刖月月曰如ｆｎ＾ｇ摘要资本市场的健康发展与上市公司的整体质量密切相关，上市公司已经成为资本市场不可分割的重要组成部分。随着社会经济的不断发展，市场机制和

5、法律体系的不断完善，我国上市公司也在逐渐成长，其质量也得到明显地提高，综合实力也在不断提升，有力地推动了我国资本市场的发展。然而，我国上市公司仍然存在着种种问题，如控股股东对上市公司的“掏空”、企业治理机制不健全、利用盈余管理操纵企业的利润、控股股东一股独大等等，这些问题都会对上市公司造成极为严重的负面影响，扰乱上市公司的正常运营，侵害了中小股东的合法权益，影响了整个资本市场的健康有序发展。本文从大股东掏空上市公司的方式出发，利用大股东占用上市公司资金、关联担保、关联采购三项指标来衡量“掏空”，研究了市场环境、会

6、计稳健性与“掏空”三者之间的关系，通过上市公司经验数据证明会计稳健性对投资者利益保护的作用，并检验了市场环境对会计稳健性与“掏空”关系的影响，以期为有效保护中小股东的利益、防止大股东对上市公司进行利益侵占起到一些参考作用。本文首先分析了会计稳健性对大股东掏空行为的影响机理，在这之后，进一步探讨了市场化程度及法治水平两方面在该影响过程中的作用，并分别提出了研究假设，建立了实证模型。接下来以2011-2014年沪深两市A股上市公司为研究样本，以大股东占用上市公司资金、关联担保以及关联采购作为大股东“掏空”的衡量指标，

7、以Basu模型的扩展模型计算出的C-Score值来衡量上市公司的会计稳健性水平，对会计稳健性与“掏空”的关系进行了实证检验，并进一步研究了市场环境对二者关系的影响，最后根据实证结果提出了相应的对策建议。本文的研究结果表明，会计稳健性与大股东“掏空”呈显著负相关关系，会计稳健性可以抑制大股东的“掏空”行为；另外，市场环境对二者的关系会产生影响。市场化程度的高低会影响会计稳健性对“掏空”的抑制作用。市场化程度越高，会计稳健性对“掏空”的抑制作用越明显；法制环境的好坏也会影响会计稳健性对“掏空”的抑制作用。法制环境越好

8、，会计稳健性对“掏空”的抑制作用越明显。关键词：会计稳健性；掏空；市场环境；法制环境IAbstractThehealthydevelopmentoflistedcompaniesandoverallqualityofthecapitalmarketiscloselyrelated,andlistedcompanieshavebecomeanessentialpartoft