基于金融状况指数的我国系统性金融风险预警研究

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3、ｍｉｉｆｌｉｉｌ養分类Ｖ：密级：硕±学位论文基于金融状况指数的我国系统性金融风险预警研究ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＳｙｓｔｅｍｉｃＦｉｎａｎｃｉａｌＲｉｓｋｏｆＣｈｉｎａＢａｓｅｄｏｎｔｈｅＦｉｎａｎｃｉａｌＣｏｎｄｉｔｉｏｎｓＩｎｄｅｘ所属学院：经巧学院ｉ：金忌山系所在系另ｊ年级：２０１３级．－３３，学号：２０１１００８０、论义作者：侯嘗天津财经大学学位论文原创性声明：本人郑重声明：所呈交的学位论文《基于金融状况指数的我国系统性金融风险

4、预警研究》，是本人在导师指导下，在天津财经大学攻读学位期间进行研究所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，不包含任何他人己发表或撰写过的研究成果。对本论文研究工作做出贡献的个人和集体，均已在文中Ｌ乂明确方式标明。本声明的法律责任完全由本人承担。：学位论文作者签名：１｜坠＿如Ａ年化月化曰？＜．天津财经大学学位论文版权使用授权书本人完全了解天津财经大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即：按照学校要求提交学位论文的印刷版本和电子版本同；意学校保留论文的印刷版本和电子版本，允许论文被查阅和借阅

5、。本人授权天津财经大学可Ｌ乂将本学位论文的全部或部分内容编入有＾关数据库进行检索１、；可乂采用影印缩印或其他复制手段保存或汇＾１编论文；可义向有关机构或者国家部口送交论文的印刷本和电子版＾１乂贏利为目的的本；在不前提下，学校可Ｗ复制论文的部分或全部－内容用于学术活动。本学位论文属于：（）１．经天津财经大学保密委员会审查核定的保密学位论文，于年月日解密，解密后适用上述授权。＼２．（／不保密，适用上述授权。。＂Ｌ（请在乂上相应括号内打或填上相应内容。保密学位论文应是己经天津财经大学保密委员会审定

6、过的学位论文，未经天津财经大学大学保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认为公开学位论文，均适用上述授权。）作者签名：據聖曰期：年＂月如＾曰＇导师签名：曰期：年ｉ月曰（基片５裏吁内容摘要。２００８年，美国次贷危机爆发，随后引发了全球性金融危机，不仅对我国金融市场产生一了极大的冲击，殿票市场大幅下跌，还对我国实体经济造成了定程度的消极影响，导致２００８ＧＤＰ年我国增长幅度缩水。在当前金融自由化和经济货币化程度越来越高的背景下，金融市场系统性风险不断累积，金融市场变动对实体经

7、济造成的影响也越来越大，所Ｌ乂金融安全便成为了国家经济安全的核把，而确保金融安全前提就在于系统性金融风险的有效测度、预警和防范。在对国内外关于系统性金融风险测度方法的研究进行综合梳理的基础上，确定采用构建金融状况指数的方法来衡量我国系统性金融风险。为提高金熟状况指数估计结果的有效性和准确性，运用随机森林模型筛选构建指标的１８目标变量，利用模型的随机性增加目标变量选取的客观性，从个备选指标中选出银行２间市场债券质押式回购３个月加权平均利率、国房景气指数、货币供应量Ｍ、告义有效汇■率和深证成分指数用Ｗ构建金融状

8、况指数。鉴于我国正处于经济金融改革阶段，金融市场在不断变化的经济环境中逐步发展成熟，传统的静态赋权法无法充分反映金融市场在各时期的运行情况及发展形势，，因此采用时变参数向量自回归模單口、各目标变量在