基于协整关系和比价关系的黄大豆一号、豆油、豆粕期货合约套利研究

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1、＇分类号０２１３密级公开ＵＤＣ编号＾煮Ａ聲硕女研宠４＃化絶Ａ题目基于协整关系和比价关系的黄大豆一号、豆油、豆巧期货合约査巧研究－ＴｉｔｌｅＢａｓｅｄｏｎｃｏｉｎｔｅｇｒａｔｉｏｎｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐａｎｄｔｈｅｃｏｍｐａｒｉｓｏｎｏｆｙｅｌｌｏｗＳｏｙｂｅａｎｓ、ｓｏｙｂｅａｎｏｉｌ、ｓｏｙｂｅａｎｍｅａｌｆｕｔｕｒｅｓａｒｂｉｔｒａｇｅｎｕｍｂｅｒｏｎｅ学院（所，）数学与统计学晓、中已专业名称应用统计硕＋研

2、巧生姓名翁患宇学号１２０１４００２３２６导师姓名周建军职称讲师２０１６年月Ｉ扉巧：论文独创性声明及使用授权本论文是作者在导师指导下取得的研究成果。除了文中特别加！＾标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研巧成果，不存在票！Ｉ窃或抄一袭行为。与作者同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。），现就论文的使用对云南大学授权如下；学校有权保留本论文（含电子版也可Ｗ采用影印、缩印或其他复制手段保存论文；学校有权公

3、布论文的全部或部分内容，可将论文用于查阅或借阅服务；学校有权向有关机构送交学位论文用于学术规范审查、社会监督或评奖；学校有权将学位论文的全部或部分内容录入有关数据库用于检索服务。（内部或保密的论文在解密后应遵循此规定）研究生签名：么导师签名；！Ｒ期：ＭＬＡｌ．ｊ摘要＂＂２０１５，３００的声音不绝于耳。Ｗ年初Ｗ来上证指数大起大落，为国接盘，往不管是在业界还是学术界关于统计套利的研巧文献浩如烟海，但是统计套利本身的逻辑和应用方法方法在现实中的应用有几个重要的缺陷：１、模型

4、建立的条，件较为苛刻模型不仅对相关的时间序列的单整阶数有要求，对于模型建立后的残差序列的单整阶数也有要求。２、第二个缺陷则是致命的：因为期货合约的基本一一直在变化的，由前个时间段几份含约价格所形成的关系在后面的面是，因此一定能保持稳定一时间段里不，因此由前时间段构建模型而形成的策略，在后面一。时间段里的回测效果往往大不如前时间段内的回测效果事实上，在跨品种之间套利的交易策略中一，比价套利是个被投资者常用策略。本文使用了这样的研究方法；本文首先搜集了有关于套利交易方法的各类文献、证券

5、和期货公司的研一究报告，尽可能系统地整理了金融机构的研究成果，为本文的进步研究打下基一。础在日线协整关系研巧中，本文采用协整方法对黄大豆号、豆化、豆油Ｈ种期货合约来进行研究。选取的价格是兰份合约的主力连续收盘价，数据的时间范围为０７年年初到２０１日年五月底。数据来源为淘宝上的数据供应商，建模过程用Ｒ一软件完成。在分钟线协整关系研巧中，本文采用协整方法对豆巧、豆油两种期货的主力合约来进行研巧。选取的价格是Ｈ份合约每分钟的平均价（（开盘价叫女＋＋一ＡＲ盘价最高价最低价）／４）。在分钟比

6、价套利研究中ＩＭＡ，本文采用方法对豆化、豆油两种期货的主力合约来进行研究。选取的价格是Ｈ份合约每分钟的平均价（（开盘价＋收盘价＋最高价＋最低价）／４）。所有研究的数据的时间范围均为一２０１５年的月化、四月份、五月份、八月份、九月份和十二月份内六个月月内的一一所有的分钟Ｋ线的数据。本文首次对分钟线这样的较为高频的数据用协整方，并首次对比价采用ＡＲＭＡ法给出了月内统计套利交易可行性的评估Ｉ模型进行建模并由模型得出了可行的交易策略。关键词：协整；套利；比价！期货ＩＩＩ云南大学专业

7、硕±学位论文Ａｂｓｔｒａｃｔ＂Ｓｉｎｃｅｔｈｅｂｅｉｎｎｉｎｏｆ２０１５ｔｈｅＳｈａｎｇｈａｉ３００ｉｎｄｅｘｃｈａｎｅｒａｄｉｃａｌｌａｉｄｏｆｆｇｇ，，ｇｙｐ＂ｆｏｒｔｈｅｃｏｕｎｔｒｙｃａｎｂｅｈｅａｒｄｅｖｅｒｙｗｈｅｒｅ．ＴｈｅｒｅｓｅａｒｃｈａｂｏｕｔｓｔａｔｉｓｔｉｃａｌａｒｂｉｔｒａｇｅＩｈｅｒａｔｕｒｅｌｓａｓｔｓｔｔｔａｔｓｔｃａａｒｂｔｒｌｔｉｓｎｕｍｂｅｒｅｓｈｅａｎｄｂｕｈｅｓｉｉｌｉａｅｌｏｉｃ

8、ｉｎｒｅａｉ，ｇｇｙａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎｈ化ｓｅｖｅｒａｌｄｅｆｅｃｔｓ：１，ｍｏｄｅｌｉｓｅｓｔａｂｌｉｓｈｅｄｆｏｒ化ｅｒｅｌａｔｉｖｅｌｙｈａｒｓｈｃｏｎｄｉｔｉｏｎｓ，ｍｏｄｅｌｎｏｔｏｎｌｙｒｅｌａｔｅｄｔｏｔｈｅｔｉｍｅｓｅｑｕｅｎｃｅｏｆｔｈｅｏｒｄｅｒｏｆａｓｉｎｇｌｅｗｈｏｌｅｒｅｑｕｉｒｅｍｅｎｔｓ．Ｆｏｒ化