基于动态kmv模型和时序关联规则的商业银行信用风险研究

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1、学校代码４８２：１１学号：１３０５０５０２０００３＾漸似姑乂１＾ＺＨＥＪＩＡＮＧＵＭＶＥＲＳＩＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣＥＡＮＤＥＣＯＮＯＭＩＣＳ硕古学位论文ＭＡＳＴＥＲＳＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ论文题目基于动态ＫＭＶ模型和时序关联规则的商业银行信用风险研究作者姓名李白胜专业管理统计学所在学院信息学焼指导教师陈晚需完成日期２０１５年１２月浙江财经大学硕±研巧生学但论文原創性声明本人郑重声明；此处所提交的硕±学位论文是本人在导师指导下，在浙江财经大学

2、攻读硕±学位期间独立进行研究所取得的成果，论文中除己注明部分外，不包含。据本人所知他人己发表或撰写过的硏究成果，对本文的研究工作做出重要责献的个人和集体均己注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。日期＾作者签名；；＞，辟月；旧巧唯／浙江巧经大学硕±研究生学位论文使用授化书本论文系本人在浙江财经大学攻读硕古学位期间在导师指导下完成的硕±学位＾＾论文，其他单位。本论文的研究成果归浙江财经大学所有本论文的研究内容不得１＾的名义发表，同意学。本人完全了解浙汪财经大学关于保存、使用学位论文的规定校保留并向有关部口送

3、交论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅巧借閱。本人授权浙江财经大学，可＾心采用影印、缩印或其他复制手段俱存论文，可＾处公布论文的全部或部分内容。经作者签名：曰期；八／换／月／巧尤食巧＾审查，确认该论文已符合浙江财经大学硕：ｔ学位论文的要求。导师签名：日親么年／月／祖浙江财经大学硕士学位论文硕士学位论文基于动态KMV模型和时序关联规则的商业银行信用风险研究2015年12月浙江财经大学硕士学位论文MASTERSDISSERTATIONCreditRiskResearchofCommercialBankbasedonDy

4、namicKMVModelandTimingAssociationRulesDecember2015浙江财经大学硕士学位论文摘要近年来，随着经济增速的放缓和经济结构调整的深化，银行的不良贷款余额和不良贷款率指标持续上升，对中国银行业的信用风险管理提出了更高要求。受宏观经济状况和行业景气程度等因素的影响，贷款公司之间的违约相关性增大。此外，部分公司处于产业链上下游，存在交叉持股等现象，一旦有公司发生违约，关联公司也势必会受到牵连。而当前银行的信用风险管理水平相对落后，很难捕捉公司间的信用风险传染效应。本文主要内容安排如下：首先，对国内外关于信用

5、风险度量和信用风险传染效应的研究进行回顾和梳理，并对主流的信用风险评价模型作了详细的介绍和比较，确定KMV模型是最符合我国实情的信用风险度量模型。其次，在KMV模型的各参数中引入时间维度，建立动态的KMV模型，并进行实证分析。选取19个行业中2014年被ST的30家公司和配对的30家非ST公司作为样本，并对实证结果进行参数和非参数假设检验。检验结果表明，本文所建立的动态KMV模型能够有效辨别ST公司和非ST公司的信用风险差异，此外，相比于理论预期违约率，违约距离是更加合理的信用风险度量指标。最后，将数据挖掘中的关联规则算法引入到信用风险传染效

6、应研究领域以克服传统信用风险模型的局限性。具体而言，通过结合元规则理论和时间窗口技术，对Apriori算法进行扩展，建立时序关联规则算法，并对公司日违约距离间的联动规则进行挖掘。实证结果产生了15条强关联规则，在对每条关联规则进行论证后表明，时序关联规则算法得到的强关联规则基本与客观事实相符，能够有效挖掘出贷款公司间的关联关系。本文的主要贡献及创新之处有如下几点，第一，本文对原KMV模型进行改进，在KMV模型的各参数中引入时间维度，建立动态的KMV模型。第二，运用数据挖掘中的关联规则算法检测贷款公司间的信用风险传染效应。在Apriori算法基

7、础上，结合元规则理论和时间窗口技术，对Apriori算法进行扩展，建立了时序关联规则算法。总体而言，本文基于商业银行实时捕捉公司信用风险状况和预测公司间信用风险传染效应的考虑，将银行的信用风险度量和传染效应的检测纳入到一个动态化的框架下。所构建的动态KMV模型能够有效度量贷款公司的信用风险，所建立的时序关联规则算法能够显著识别并预测贷款公司间的信用风险传染状况，进I浙江财经大学硕士学位论文而可帮助商业银行及时的调整信用风险管理策略，合理控制贷款规模，有效的规避风险。关键词：信用风险，动态KMV模型，信用风险传染，时序关联规则II浙江财经大学硕

8、士学位论文ABSTRACTCreditriskistheoldestandoverridingoneamongthenumerousrisksconfrontbyt