基于mv-caviar模型的石油和汇率间风险溢出效应分析

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1、夺国許義若来大赛ＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙｏｆＣｈｉｎａ硕±学位论文戀－ＣＡＶ论文题目基于ＭＶｉａ民横型的《油和化率间风除滋出效应分析作者姓名学科专全殊工程业？一导师姓名十五别敎投完成时二〇—六？年五月间夺固种每若来大赛硕±学位论文－ＣＡＶ基于ＭＶｉａＲ模型的石油和汇率间风险溢出效应分抚作者姓名：张浩学科专业：金融工程一导师姓名：叶五副教授．完成时间二〇—六年五月：Ｋ；ＵｎｉｖｅｒｓｉｔｏｆＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃ

2、ｈｎｏｌｏｏｆＣｈｉｎａｙｇｙ’Ａｄｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎｆｏｒｍａｓｔｅｒｓｄｅｒｅｅｇ戀Ｒｉｓｋｓｐｉｌｌｏｖｅｒｅｆｆｅｃｔａｎａｌｓｉｓｙｂｅｔｗｅｅｎｏｉｌａｎｄｅｘｃｈａｎｅｒａｔｅ：ｇ－ＧＡＶＢａｓｅｄ０打ＭＶｉａＲｍｏｄｄＡｕｔｈｏｒ：ＨａｏＺｈａｎｇＳｐｅｃｉａｌｉｔｙ：ＦｉｎａｎｃｉａｌＥｎｉｎｅｅｒｉｎｇｇＳｕｅｒｖｉｓｏｒ：ＡｓｓｏｃｉａｔｅＰｒｏｆ．ＷｕｉＹｅｐｙＦｉｎｉｓｈｅｄＴｉｍｅ；Ｍａ，２０１６ｙ■中国科学技术大学学位论文原创性声明本

3、人声明所單交的学位论文，是本人在导师指导Ｋ进行研巧Ｘ作所取得的成果，。除己特别加示注和致谢的地方外论文中不包含任何他人己经发表或撰写过的研究成果一。与我同工作的同志对本研究所做的贡献均己在论文中作了明确的说明。＇作者签名３６．；茄＾签字口期；＞中国科学技术大学学位论文授权使用声明一作为申请学位的条件之．学位论文著作权拥有者授权中国科学技术大学，即拥有学位论文的部分使用权；学校有权按有关规定向国家有关部口或机构，可将学位论文编入送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅《中国学位论文全文数据库》等有关数据库进行检索．可Ｗ采用影印、缩印或扫

4、描等复制手段保存、汇编学位论文。本人提交的电子文档的内容和纸质论文的一致内容相。保密的学位论文在解密后也巧守此规定。曰４开□保密年作者签名：始淹导师签名：、Ｗｂ＇６Ｉ＇签字日期：签字日期；摘要搞要石油市场和外汇市场之间的联动关系一直是国际金顧研究的一个重要课题。ＭＶ－己有文献几乎都集中在价格和收益率的相关性分析上，ＣＡＶ本文则基于ｉａＲ模型，建立了石油和美元之间的分位点联立方程，从风险（分位数）的角度同时研究了石油市场和美元外汇市场间的风隐溢出效应和市场内的风险聚集效应。ＭＶ－ＣＡＶ通过对数据分段应用ｉａＲ模型，分析了

5、金融危机对美元和石油市场间风险溢出效应的影响。全样本研巧表明，；外汇对石油存在显著的风险溢出效应而石油仅对部分外汇存在风险溢出效应。分段研究表明：危机期间石油市场和美元指数、美元兑日元、美元兑加元之间存在很强的双向的风险溢出效应，而危机前、危机后均不存在；金融危机没有显著改变石油市场和美元兑欧元、美元兑英镑之间的风隐溢出效应。－，ＭＶａ，关键词：分位数回归ＣＡＶｉ民模型风险溢出效应，风险聚集效应ＩＡＢＳＴＲＡＣＴＡＢＳＴＲＡＣＴ－ｍｏｖｅｍｅｎＴｈｅｃｏｔｏｆｏｉｌｍａｒｋｅｔａｎｄｅｘｃｈａｎｅｍａｒｋｅｔｓａＥｉ

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