利率期限结构对商业银行盈利能力影响研究

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1、学校代码：１０３７８密级：—．＼８３０分类号：Ｆ■－—Ｖ金槪斯巧？衣意’’ＥＫ？八ＸＩＨＩｒＸＩＹＳＩＴＹＯＫＦ１、＼Ｘ（Ｔ，＆ｉｒＯＮＯＭＩＣＳ硕±学位论文产＇Ｖ利率期限结构对商业银行盈利能力。影向研究２０４２２０２０４５学号：１作者姓《：邓雨茜学位类别：经济学硕击学科专业：金融学研究方向：金敲工程与投资导师姓＾及职称：文忠桥教授二。一六年十二月Schoolcode：10378Security：Classificat

2、ion：F832TheimpactofinterestratetermstructureontheprofitabilityofcommercialbanksStudentID：20142202045Name：YuhanDengDegreecategory：MasterofEconomicsTheprofessionalname：FinanceResearchdirection：FinancialEngineering&InvestTutor’sname：ZhongqiaoWenDecember,2016学位论文独御

3、性声明本人郑重声明，，：本人所呈交的学位论文是在导师的指导下独立进行研究所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写的作品，也不包含为获得安徽财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中标明并表示了谢意。本声明的法律后果由本人承担。论文作者（签名）：年月日／／学位论文使用授权书本论文作者完全了解学校关于保存，、使用学位论文的管理办法及规定即学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复

4、印件和电子版，允许论文被查阔和借阅。本人授权安徽财经大学可１＾将本学位论文的全部或部分内容编入学校有关数据库和授权学校研究生处与中国知网和万方数据签订收录协议及收录并由作者本人享有、承担相应的权利和义务，也可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存或汇编本学位论文。注；保密学位论文，在解密后适用于本授权书。作者签名：為年月日｜摘要商业银行盈利能力这一话题的研究多年来一直为众多学者所关注，本文采用在前人研究的基础上，结合近年来国内外学者共同关注的话题——货币政策是否对国债收益率曲线产生影响，这种

5、影响能否对微观经济主体产生影响，从而达到其预期政策目标，以此来设定本文的研究重点。本文的研究框架主要分为六个部分，第一部分是绪论，主要介绍了本文的选题背景，研究意义和研究内容以及本文写作的创新和不足，并对国内外学者的相关研究结论进行综述；第二部分对概念进行界定并介绍相关的理论，使得理论分析和实证研究更为清晰；第三部分采用了动态随机一般均衡模型（DSGE）对商业银行的净利差NIM进行理论推导和动态模拟，得出结论：模型稳态时，债券短期收益率与银行净利差呈负相关，债券的利率期限升水与银行净利差正相关；第四部分采用建立广义矩

6、估计（GMM）模型，进一步对利率期限结构对商业银行盈利能力做实证研究，分析得出银行间债券短期收益率和即银行间债券收益率曲线斜率，均与银行净利差和总资产报酬率呈负相关的结论。同时，GDP增长率和上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）对银行盈利能力产生正方向的影响，而金融结构则和银行盈利能力负相关，但银行内部的经营变量——资产负债率和总资产增长率则均和其盈利能力正相关。第五部分通过采用建立向量自回归模型（VAR）和脉冲响应函数分析了货币政策冲击对银行间债券收益率曲线和银行净利差的影响，研究得出结论：货币供给量与通货膨胀均

7、对银行债券的长、短期利率以及银行净利差在短时间内产生了影响，但这种影响随后减弱并消失。第六部分是结论和政策建议。本文的创新点在于：1.分别使用DSGE模型和GMM模型对利率期限结构对商业银行盈利能力的影响进行理论分析和实证研究，最终结果达到殊途同归的影响影响效果；2.对“货币政策国债收益率曲线商业银行盈利能力”这一传导机制进行了论证，使得本文的研究更具有实际意义。关键词：利率期限结构；商业银行；盈利能力1AbstractTheresearchontheprofitabilityofcommercial

8、bankshasbeenpaidattentiontobymanyscholarsformanyyears.Basedonthepreviousresearchandthetopicofcommonconcernofscholarsathomeandabroadinrecentyears,whetherthemonetarypolicyinfl