利率市场化对商业银行盈利能力的影响研究

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1、利率市场化对商业银行盈利能力的影响研究张玲中国人民银行晋城市中心支行摘要：目前，我国利率市场化改革已棊本完成，利率市场化有利于优化资源配置，同样改革对商业银行的盈利能力带来了新的挑战。在此背景下，本文分析了利率市场化的改革进程以及利率市场化对商业银行盈利能力的影响机制，并提出了相关政策建议。关键词：利率市场化;商业银行;盈利能力;作者简介：张玲，女，汉族，山西晋城人，就职于中国人民银行晋城市中心支行.一、引言20世纪屮叶开始，利率市场化改革在全球范围N推进，到上世纪末，全球主要的发达国家己基本完成改革，改革开放以来，我国由计划经济向市场经

2、济转变，我W的利率市场化改革始于上世纪90年代。从1993年提出利率市场化构想到1996年银行间同业拆借利率根据市场供给自由浮动;接着2012年央行扩大存贷款利率浮动期间;2013年金融机构贷款利率的放开，标志着人民币单边利率市场化已棊本完成;2015年10月，央行下调贷款棊准利率和银行存款准备金率，取消金融机构存款利率上限，我国利率市场化进程逐步深入。存款利率市场化改革风险较大，有经验的发达W家在利率市场化改革进程中都给蹦经济带来各种影响。目前我国利率市场化改革已初步完成，商业银行将面临竞争更激烈的市场环境，经营风险将提高，商业银行维持

3、自身盈利能力至关重要。二、利率市场化概述资本的价格即利率，利率市场化是指利率有市场供求所决定，央行通过再贴现、公开市场业务等一系列货币政策来调控利率，不在对利率做强制性的规定。利率市场化从本质上来看是央行对利率管制全的下方放。国内外学者普遍认为利率市场化有利于优化资源配罝，从长远来看能够促进经济增长。一方面来讲，利率市场化改革不断深入，存款利率上升，能够提高银行的储蓄率，为银行资金业务提供更多资金，从而降低企业资金借贷成本，达到刺激投资的目的；另一方面，利率市场化的逐步深入会加剧银行业的竞争程度，资本市场通过市场配置资金流向更有效的部门，

4、从提升而全社会的边际效益。三、利率市场化对商业银行盈利能力的影响机制利息收入和非利息收入是商业银行盈利的主要来源，长期以来，商业银行存贷款业务的利差收入占其利润的一大部分，近年来利率市场化进程的加快，导致存款利率上浮，进而存贷款净利差收入受到挤压，商业银行盈利能力受到冲击，这一情况异致商业银行提高贷款利率，然而这一过程中又存在逆向选择和道德风险的存在，从而导致其信用风险增高，进而盈利能力受到冲击，其经营风险也随之增高。（一）利率市场化影响商业银行存贷款业务净利差净利差是银行利息净收入与总资产之比，净利差是商业银行的主要收入来源，数据显示，

5、2010年我国五大行累计实现浄利息收入1.08亿，占其营业收入的近80%;中小城市商业银行占比更高将近90%，利率市场化改革开放了存款利率上限，利差缩小，意味着商业银行利差收入能力下降，中国银行的国际金融研究所对工农中建四大行的评估结果显示，我国利率市场化改革完成后，四大行浄利息收入将减半。此外利率市场化改革后，商业银行将拥有自主定价权，这无疑会加剧各行之间的竞争程度，我国资本市场还不完善，利率市场化后，利率波动性增大，会对原有的管理体系带来冲击，商业银行盈利能力的稳定性也会受到影响。（二）商业银行的经营风险上升利率市场化改革，意味着利率

6、水平、期限结构、商业银行的经营活动和投融资业务都受到市场机制的影响。发达国家利率市场化改革进程中都或多或少出现了经济金融危机，邻W日本在改革进程中，商业银行为寻求利润追求高风险的投资，导致其坏账猛增，银行业经营活动遭到破坏。首先，由于存款利率上限取消，商业银行为吸收存款利率波动频繁，进而商业银行利率风险管理成本增加。其次，商业银行为弥补利差收入的减少，将贷款目标定位于高风险高收益的项目，这样一来贷款人的违约风险就会增加，进而其信用风险管理成本增加。第三，商业银行为寻求新的盈利途径，发展新的业务，利率管制放开后，金融市场竞争激烈，创新金融产

7、品涌现，互联网金融的飞速发展，居民和企业的投资渠道增加，商业银行流动性管理难度增加，经营绩效差风险管理能力低，缺乏核心竞争力的中小银行处境将更加艰难。（三）利率市场化会影响商业银行的客户结构推进商业银行产品创新利率市场化改革之前，商业银行资产业务服务对象主要是大企业，利率市场化改革之后，为了能在激烈的市场竞争胜出，占领市场份额，商业银行有必要调整其业务范围，充分利用利率市场化改革后的自主定价权，在保持优势的同时，将服务重点从大型企业想屮小企业、个人业务转移，大力发展屮间业务，降低经营成本。同吋，通过金融创新来降低资金成本，转变经营观念，维

8、持并增加客户资产的价值，以顾客为中心，制定人性化的贷款规章，从而寻求更大盈利空间。U!、利率市场化背景下商业银行提髙盈利能力的新出路（一）提升商业银行中间业务的比重减少净利差带来的影响利率市场