内部控制质量对债券信用评级的影响研究

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1、分类号密级ＵＤＣ；＾＾南音恣式乂学ＮＡＮＪＩＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＳＣＩＥＮＣＥ＆ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ硕去学位论文内部控制辰量对债券信用评级的影响研究温雪张洪珍副教授搗导獅姓名学位类别管理学硕壬学科名称会计学研究方向审计论文提交时间２０１６年０３月注１：《国际十进分类法ＵＤＣ》的类号注明。硕七学位论文内部控制廣量对债券信用评级的影响研究作者：湿雪指导教师：张洪珍副教授南京理工大学２０１６年０３月Ｍａｓｔｅｒ

2、ＤｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎＴｈｅＩｍａｃｔ民ｅｓｅａｒｃｈｏｆＩｎｔｅｒｎａｌＣｏｎｔｒｏｌｐＱｕａｌｉｔｏｎＢｏｎｄＣｒｅｄｉｔＲａｔｉｎｙｇＢｙＷｅｎＸｕｅＳｕｅｒｖｉｓｅｄｂｙｒｏ．ＺｈａｎＨｏｎｚｈｅｎｐＰｆｇｇＮａｎｉｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｏｆＳｃｉｅｎｃｅ＆ＴｅｃｈｎｏｌｏｊｇｙｇｙＭａｒｃｈ２０１６，声明本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在本学位论文中，除了加Ｗ标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发表或公布过的研究成果，也

3、不包含我为获得任何教育机构的学位或学历而使用过的一材料。与我同工作的同事对本学位论文做出的贡献均已在论文中作了明确的说明。专研究生签名：履＞４年１？月＞卢学位论文使用授权声明南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可Ｗ借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容，可向有关部口或机构送交并授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容。对于保密论文，按保密的有关规定和程序处理。研巧生签名：年矣月＞日７＾／《）硕±学位论文内部控制质量对债券信用评级的影响研究摘要一内部控制在公司

4、治理方面是个十分重要的工具，有效的内部控制能够确保企业资产安全，，、法律操作合规并且能够合理保证公司财务报告及相关信息的真实性、完整性它反映了公司的内部操作流程和信息系统的透明度。在代理理论和信息不对称理论的前提下，内部控制信息的披露必将给投资者带来更多有用的决策信息，缓解资本市场信息不对称的现象，上市公司的内部控制质量可Ｗ及时反映在资本市场。根据有效市场假说上，投资者将基于上市公司内部控制的质量来获取相关信息，适当调整由于缺少信息而所需的投资回报。内部控制缺陷的披露，这表明内部控制质量较低，会向资本市场的传

5、递消极信号，投资者将因为上市公司的信用风险而提出更多的回报，从而增加公司的资本成本。根据中国财政部、审计署、银行、证券及保险相关监督管理部ｎ联合发布的《企业一内部控制基本规范》和配套指引，财政部、证券监督管理委员会又进步提出要求，我国所有的主板上市公司应该在分类分批实施的基础上，２０４１年全面建立企业内部控制规范体系，然而上市公司建立内部控制的效果如何，还有待证实。研巧内部控制质量和债券市场信用评级之间的关系，可Ｗ有效地发现上市公司的内部控制在资本市场和债券市一场的影响机制，进步加强内部控制相关制度的建设和债

6、券市场的健康发展，同时有利于债券投资者做出理性的投资决策。－本文立足于债券市场，Ｗ２０１４２０１５年在上交所发行的公司债券为研巧样本，分析上市公司披露其内部控制质量后债券信用评级的反应。研巧发现：债券信用评级对上市公司内部控制质量是有反应的，两者呈现正相关关系，但是这种相关关系会因为国有产权性质而减弱。一本文主要由六个部分组成。第部分是绪论，主要是对本文的研巧背景和意义、研二，对内部控制与信用评级的相究内容和框架Ｗ及创新点进行介绍；第部分为相关概述，并在此基础上整理回顾了国内外关于两者的相关研巧关概念进

7、行介绍；第Ｈ部分从委托代理、信息不对称理论及有效市场假说等多角度分析了内部控制质量与债券信用评级的关系，，并提出本文的研究假设；第四部分介绍本文研巧样本的选取方法并选择适当的控制变量，构建回归分析模型；在第五部分，采用描述性统计分析、相关性分析及回归分析对研究假设进行验证，并通过稳健性检验来确定本文研究的可靠性；文章第六部分对全文进行总结，得出文章的最终研巧结论，并提出相关建议。，，关键词：内部控制质量信用风险债券信用评级ＩＡｂｓｔｒａｃｔ硕±学位轮文Ａｂｓａｃ化ｔｌｉｉｍｌｉｅｆｅｃｉ

8、ｉｌｔｒｌＩｎｔｅｒｎａｌｃｏｎｔｒｏｓａｎｐｏｒｔａｎｔｔｏｏｎｃｏｒｐｏｒａ化ｏｖｅｒｎａｎｃｅａ打ｄｔｖｅｎｔｅｒｎａｃｏｎｏｇｉｃｌｉｓｈｅｌｆｕｌｔｏｅｎｓｕｒｅｌ