中证500股指期货与现货市场溢出效应研究——基于2015年高频数据分析

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1、２０１６届硕±专业学位研究生学位论文分类号：学校代码：１０２６９密级；学号；５１１４３００１０２３鑛．３＇庐４粗Ｅ乂ＳＴＣＨＩＮ乂ＮＯＲＭ乂ＬＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕：ｔ专业学位论文’ＭａｓｔｅｒｓＤｅｇｒｅｅＴｈｅｓｉｓ（Ｐｒｏｆｅｓｓｉｏｎａｌ）；论文题目：中证５００股指期货与现货市场溢出效应研究—基于２０１５年高频数据分析院系：经济与管理学部：金融硕古专业学位类别专业学位领域：证券投资与管理论文指导教师：范学俊副教授论文作者：色遮２０１６年３月．’？ｊ１：０％９２０１

2、６届硕±专业学位研究生学位论文学校代码学号；５１１４３００１０２３麥東啼接乂學中证５００股指期货与现货市场溢出效应研究—基于２０１５年高频数据分析院系：经济与管理学部专业学位类别：余融硕±专业学位领域：证券巧资与管理论文指导教师：范挙倦副教授论文作者；杜德２０１６年３月３０日ＭＡＳＴＥＲＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ２０１６ＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＣＯＤＥ：１０２６９ＳＴＵＤＥＮＴＮＯ：５１１４３００１０２３ＥＡＳＴＣＨＩＮＡＮＯＲＭＡＬＵＮＩＶＥＲ别ＴＹＳｐｉｌｌｏｖｅｒＥｆｆｅｃｔｉｎ化ｅＣＳＩ５

3、００ＩｎｄｅｘＦｕｔｕｒｅｓａｎｄＳｏｔＭａｒｋｅｔ：ｐ乂ＨｉｇｈＦｒｅｑｕｅｎｃｙＤａｔ：ａ化２０１５乂ｎａｌｙｓｉｓＣｏｌｌｅｇｅ：ＦａｃｕｌｔｙｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔＭａｏｒ：ＭａｓｔｅｒｏｆＦｉｎａｎｃｅｊＳｅｃｉａｌｔｙ；ＳｅｃｕｒｉｔｙＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔｐＡｄｖｉｓｏｒ：ＡｓｓｏｃｉａｔｅＰｒｏｆｅｓｓｏｒＦａｎＸｕｅｉｕｎＣａｎｄｉｄａｔｅ：ＤｕＤｅＭａｒｃｈ２０１６，华东师范大学学位论文原创性声明郑重声明；本人呈交

4、的学位论文《中证５００股指期货与现货市场溢出效应研究一一２０１５年高频数据分析基于》，是在华东师范大学攻读博±（请勾选）学位。期间，在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研巧成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明并表示谢意。作者签名＞日：日期。年ｆ月７华东师范大学学位论文著作权使用声明０股—２０《中证５０指期货与现货市场溢出效应研宛基于１５年高频数据分析》系本人在华东师范大学攻读学位期间在导师指导下完成的｜？４：／博±（请勾选）学位。论文，本论文的

5、研究成果归华东师范大学所有本人同意华东师范大学根据相关规定＂＂保留和使用此学位论文，并向主管部口和相关机构如国家图书馆、中信所和知网送交学位论文的印則版和电子版；允许学位论文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅；同意学校将学位论文加入全国博：ｔ、硕±学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。本学位论文属于（请勾选）＂＂＂＂＊（）１．经华东师范大学相关部ｎ审蒼核定的内部或涉密学位论文，于年月扫解密，解密后适用上述授权。（ｙ）２．不保密，适用上述授权。导师签名本人签名＿

6、＿＾５＾２日期！（年ｔ月日＂》＊涉密学位论文应是已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委员会审定＂＂过的学位论文（需附获批的《华东师范大学研究生申请学位论文涉密审批表》方为有）效，未经上述部口审定的学位论文均为公开学位论文，。此声明栏不填写的默认为公开学位论文，均适用上述授权）。杜整硕±学位论文答辩委员会成员名单＿一姓名职称单位备注￣￣￣张俊副研究员上海嘉盛置业主席￣￣吴信如教授华东师范大学张赢副教授华东师范大学华东师范大学硕±专业学位论文中证５００股指期货与现货市场溢出巧应研巧摘要一一直Ｗ来０￣

7、１５６７，股指期货作为种金融风险管理工具饱受争议，２年月月发生的口一词股市暴跌再次将股指期货推到舆论的风浪尖，各方各执。股指期货是否应当对股票现货市场暴跌负责，是关乎到系统性金融风险的重要问题，对股指期货与现货之间溢出效应的研究对金融风险管理具有现实意义。本文选取对中小市值股票代表巧较强的中证５００指数现货和中证５００股指期货作为研究对象，结合国内外文献研究，搭建计量经济学模型对二者之间的溢出效应进行实证研巧。本文在实证