ceo权力强度与财务报告舞弊——基于过度自信和产权性质影响的实证研究

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1、：－＜＇‘■？－■■：？：－？．．．二．’一－一－－－一？一一一：：ｍ７３分类号密级；学校编码＿＿与学号；２０１４１００６７４ＵＤＣ＿＿若化＾策Ａ令硕±学位论文ＣＥＯ枚力强度与财务报告舞弊—基于过度自信和产权性质影晌的实证研究ＣＥＯＰｏｗｅｒａｎｄＦｉｎａｎｃｉａｌＲｅｐｏｒ讨ｎｇＦｒａｕｄ：ＡｎＥｍｐｉｒｉｃａｌＲｅｓｅａｒｃｈＢａｓｅｄｏｎｔｈｅＥｆｆｅｃｔｏｆＯｖｅｒｃｏｎｆｉｄｅｎｃｅａｎｄＮａｔ：ｕｒｅｏ

2、ｆＰｒｏｅｒｔＲｉｈｔｓｐｙｇ程媛指导教师姓名：陈艳教授—级学科名称工：商管理二级学科名碌：会计学？论文答辩时间：２０１６年１０月摘要自资本市场建立ｗ来，财务报告舞弊层出不穷、愈演愈烈，严重影响了广大利益相关者的切身利益和资本市场的健康发展。２０１０年５月，ＣＯＳＯ发布的一份研究报告指出，在美国近十年的上市公司财务报告舞弊案中，７２％的ＣＥＯ参与了财务报告舞弊。其中，ＣＥＯ是２０世纪６０年代美国公司治理结构改革创新的产物，，。ＣＥＯ制度促进了美国资本市场的快速发

3、展但同时该制度下ＣＥＯ一ＣＥＯ权力的膨胀被认为是引发美国系列财务丑闻的主要原因，。因此研究权力强度与财务报告舞弊之间的关系Ｗ促进ＣＥＯ权力的合理配置进而减少财务报告舞弊的发生具有重要意义—尤其是在如今我国的ＣＥＯ制度尚未发展成熟的阶段，为了使ＣＥＯ制度真正发挥其优势，这方面的研究则更加至关重一要，，而财务。进步，必理因素是行为发生的内因对行为过程具有显著影响报告舞弊本质上就是行为人也理因素和外部特征共同作用下的经济行为。研究表明，管理层普遍存在过度自信的倾向，且这种过度自信也理会强化其对自身权

4、力的主观认知，并显著影响其对投资决策、并购决策及股利政策等权力的行、使过程。因此，有必要引入行为人的屯理因素，探讨在过度自信也理的影响下，ＣＥＯ权力强度与财务报告舞弊的特征和规律。传统研究视角下财务报告舞弊相关研究主要关注内部公司治理、外部制度环境等因素，鲜有文献探究ＣＥＯ权力强度对财务报告舞弊的影响。而少数基于行为经济学视角的财务报告舞弊实证研究只关注了行为人某一屯理因素对一财务报告舞弊的作用，未结合舞弊行为人的其他特征，，。进步在我国现阶段国有企业的控制权安排及激励机制都显著区别于非国有企业，

5、送种所有者缺位的治理结构及政治关联的隐性激励，会使得国有企业ＣＥＯ权力及舞弊行为具—２０１４有其特殊性，本２００６。因此文选取年因财务报告舞弊而受到处罚的非金敲类Ａ股上市公司作为舞弊样本，并根据年度、行业及公司规模等标准选取配对的非舞弊样本，同时考虑ＣＥＯ内在必理因素和外在权力特征，采用实证研究方法研究了在过度自信也理和产权性质的影响下，ＣＥＯ权力强度对上市公司财务报告舞繫的影响。经研究，本文得出Ｗ下结论：（１）ＣＥＯ权力强度越大，上市公司发生财务（２）、报告舞弊的可能性越大：过度自信屯理显

6、著增强了ＣＥＯ权力强度与上市Ｉ公司财务报告舞弊可能性之间的正相关关系；（３）国有上市公司ＣＥＯ权力强度对财务报告舞弊的正向影响显著高于非国有上市公司ＣＥＯ权力强度对财务报苦舞弊的正向影响。根据Ｗ上研究结论，本文从合理配置ＣＥＯ权力、降低ＣＥＯ过度自信程度Ｗ及深化国有企业改革Ｈ个方面提出了建议。本文的研究内容包括Ｗ下六个部分：一第部分，绪论。阐巧本文的研究背景与意义、研究内容与方法及本文的创新点。第二部分，文献综述。回顾财务报告舞弊、ＣＥＯ权力与公司业绩、过度自Ｈ方面的现有文献。信

7、与高管决策这，然后对相关研究现状进行总体述评第Ｈ部分，理论基础与研究假设。主要介绍本文所涉及的理论，在此基础上进行分析并提出本文的研究假设。第四部分，研究设计。主要介绍本文的样本选取过程与研究数据来源，然后进行研究变量定义并建立本文的研究模型。第五部分，实证分析。首先进行描述性统计和均值Ｔ检验，然后进行Ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归分析ｍ检验本文提出的假设，最后进行稳健性检验。。第六部分，研究结论与展望总结本文的研究结论，并提出完善我国ＣＥＯ制度、优化公司治理结构及防治财务报告舞弊的具体建议，最后指出本文存

8、在的局限性巧未来可能的研究方向。本文理论意义在于为财务报告舞弊提供了新的研究视角，对ＣＥＯ权力和行为经济学中过度自信相关研究内容进行了补充，丰富了公司治理相关研究成果。本文的实用价值在于不仅为上市公司从ＣＥＯ的也理因素和权力轉征这内外两方面入手防控其实施财务报告舞弊提供