不同股权结构下高管薪酬与盈余管理关系研究

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1、分类号：密级：论文编号：学号：50101202113不同股权结构下高管薪酬与盈余管理关系研究研究生：谢晶指导教师：胡永平副教授学科专业：会计学研究方向：财务管理培养单位：会计学院论文完成时间：2013年4月20日论文答辩日期：2013年6月1日CategoryNumber：LevelofSecrecy：SerialNumber：StudentNumber：50101202113Master'sDissertationofChongqingUniversityofTechnologyResearchontherelationshipbetween

2、executivecompensationandearningmanagementbasedondifferentequitystructurePostgraduate:XieJingSupervisor:HuYongpingSpecialty:AccountingResearchDirection:FinancialManagementTrainingUnit:AccountingSchoolThesisDeadline:April20,2013OralDefenseDate:June1,2013重庆理工大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所

3、呈交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果、作品。对本文的研究做出重要贡献的集体和个人，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的法律后果。作者签名：日期：年月日学位论文使用授权声明本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权重庆理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论

4、文。本学位论文属于（请在以下相应方框内打“√”）：1.保密□，在年解密后适用本授权书。2.不保密□。作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日不同股权结构下高管薪酬与盈余管理关系研究摘要高管薪酬与盈余管理是会计学研究的热点，但在进行高管薪酬与盈余管理相关关系研究时，国内研究很少区分不同的股权结构下，高管薪酬对盈余管理的影响有什么不同。在区分了不同股权结构的研究中，大多没有考虑到上市公司终极产权和政府控制层级的不同，公司的治理效率也不同。本文就从终极产权的角度，通过层层追溯公司的实际控制人，找到公司的最终控制者。将上市公司分为国有企业与非国有企

5、业，再根据政府控制层级的不同，将国有企业分为中央国企与地方国企。分析在不同股权性质、不同政府控制层级、不同股权集中度时，高管薪酬对盈余管理的不同影响。论文分为五章，论文主要内容如下：第一章绪论，描述本文的选题背景、选题目的及意义并对下文结构做出安排。第二章是文献回顾，综述了国内外关于高管薪酬与盈余管理的关系研究，管理层持股与盈余管理的关系研究，股权结构与治理效率的关系研究。第三章理论分析，主要介绍了盈余管理理论、委托代理理论、信息不对称理论、契约理论与终极产权理论，为后面假设的提出做理论的铺垫；第四章高管薪酬与盈余管理程度的经验验证；第五章主要

6、是结论与政策性建议。研究发现，高管货币薪酬与管理层持股比例均与盈余管理程度呈显著正相关，但其影响系数和显著程度不同。有控股股东的上市公司高管薪酬、管理层持股比例对盈余管理的正影响弱于无控股股东的上市公司。非国有上市公司的高管薪酬、管理层持股比例对盈余管理的正影响弱于国有上市公司。中央国企高管薪酬、持股比例对盈余管理的影响弱于地方国企。这说明不同终极产权的上市公司在产权基础、公司管理机制以及经营目标、公司治理效率方面存在差异，因此高管薪酬对盈余管理的影响程度也不同。上市公司应当修正高管业绩评价指标，采用平衡计分卡、经济增加值等与传统业绩评价指标相

7、结合的方式评价高管业绩；进一步从监事会、独立董事的角度完善公司治理结构；国有上市公司应废除高管委派制度，通过职业经理人市场选拔国有上市公司高管。地方国企应特别注意通过修改地方政府官员考核指标、形成多个利益主体的权利制衡机制来打破委托人与代理人合谋机制；规范金融市场，减少对非国有企业融资的歧视。关键词：高管薪酬盈余管理股权结构终极产权政府控制层级IResearchontherelationshipbetweenexecutivecompensationandearningmanagementbasedondifferentequitystruct

8、ureAbstractExecutivecompensationandearningsmanagementisthehottopicinthefiel